Federal Reserve dan Bank of England Selidiki Eksposur Bank terhadap Perusahaan Perdagangan Setelah Kerugian di Jane Street, Laporan FT

Bank Sentral AS (Federal Reserve) dan Bank of England dilaporkan telah meningkatkan pengawasan terhadap eksposur keuangan bank-bank global terhadap perusahaan perdagangan besar setelah Jane Street mengalami kerugian signifikan pada bulan Juli. Perkembangan ini dilaporkan oleh Financial Times pada hari Senin, mengutip sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Pemicu Pengawasan

Peningkatan fokus regulasi ini menyusul kerugian sebesar $15 miliar di perusahaan perdagangan raksasa Jane Street pada bulan Juli, yang terjadi ketika reli aset terkait kecerdasan buatan (AI) berbalik arah. Menurut laporan tersebut, kerugian tersebut sebagian disebabkan oleh gejolak di hedge fund yang berfokus pada AI, Situational Awareness, di mana Jane Street merupakan investor.

Meskipun mengalami kerugian pada bulan Juli, kinerja Jane Street untuk tahun ini tetap kuat. Perusahaan tersebut dilaporkan telah menghasilkan pendapatan perdagangan bersih sebesar $40 miliar pada awal Agustus, yang telah melampaui rekornya dari tahun sebelumnya.

Rincian Penyelidikan Regulasi

Regulator kini mempertanyakan bank-bank global tentang transaksi mereka dengan perusahaan perdagangan besar dan pelaku pasar, termasuk Jane Street dan Citadel Securities milik Ken Griffin, menurut laporan tersebut. Penyelidikan tersebut mencari rincian spesifik tentang selera risiko perusahaan perdagangan, bagaimana eksposur intraday bank terhadap klien-klien ini berkembang, dan efektivitas pengendalian risiko mereka.

Ad

Penyelidikan ini merupakan percepatan dari prioritas regulasi yang sudah ada sebelumnya untuk lebih memahami hubungan antara bank dan lembaga perantara keuangan non-bank (NBFI), sebuah kategori yang mencakup perusahaan perdagangan milik sendiri dan penyedia kredit swasta.

Konteks dan Implikasi Pasar

Perusahaan perdagangan spesialis telah tumbuh secara substansial sejak krisis keuangan 2008, mengisi kekosongan karena bank-bank mengurangi aktivitas perdagangan milik sendiri mereka. Bank menyediakan akses pasar yang penting bagi perusahaan-perusahaan ini melalui layanan prime brokerage, yang mencakup pemberian leverage dan pembiayaan perdagangan. Hubungan ini berarti bank dapat menghadapi kerugian besar jika klien perdagangan utama mengalami gagal bayar.

Jika regulator menentukan bahwa bank mengambil risiko berlebihan melalui eksposur ini, mereka memiliki wewenang untuk mewajibkan bank tersebut untuk memegang lebih banyak aset likuid berkualitas tinggi guna memperkuat ketahanan mereka. Bank of England juga baru-baru ini meneliti pertumbuhan pesat pembiayaan untuk ekuitas Asia oleh pialang utama yang berbasis di London di tengah reli saham yang didorong oleh AI, tambah laporan itu.