Permintaan AI Pacu Sektor Perkakasan IT, Suku Jun Dijangka Kukuh - Evercore

Firma penganalisis Evercore menyatakan tinjauan bagi syarikat perkakasan dan rangkaian IT kekal positif menjelang musim laporan pendapatan suku Jun, terutamanya didorong oleh permintaan kukuh yang berpunca daripada pembangunan infrastruktur Kecerdasan Buatan (AI).

Walaupun prestasi dijangka memberangsangkan, tumpuan pelabur kini beralih kepada kemampanan momentum ini dan kesan kenaikan harga komponen terhadap margin keuntungan.

Permintaan AI Jadi Pemacu Utama

Menurut Evercore, faktor utama yang menyokong prestasi sektor ini adalah permintaan yang lebih kukuh dan unjuran yang lebih jelas bagi pembangunan infrastruktur AI. Kebanyakan syarikat dijangka akan membina tunggakan pesanan (*backlog*) memandangkan permintaan semasa melebihi bekalan.

Pemeriksaan firma itu juga menunjukkan bahawa permintaan daripada segmen perusahaan kekal stabil sepanjang separuh pertama 2026. Ini mendorong Evercore untuk menjangkakan keputusan yang akan mengatasi anggaran konsensus bagi suku Jun merentasi kebanyakan syarikat dalam liputannya, terutamanya dalam peranti, infrastruktur dan saluran pengedaran.

Cabaran Kos dan Rantaian Bekalan

Di sebalik prospek positif, Evercore memberi amaran tentang beberapa cabaran. Kos komponen, terutamanya memori, terus meningkat dan Pengeluar Peralatan Asal (OEM) telah memindahkan sebahagian besar kenaikan ini kepada pelanggan melalui harga.

Ad

Tumpuan kini adalah sama ada situasi ini akan mewujudkan tekanan ke atas margin kasar bagi OEM pada separuh kedua tahun ini. Selain itu, isu ketersediaan komponen kini melangkaui memori kepada CPU, pemacu cakera keras (HDD) dan optik, yang boleh menyebabkan peralihan hasil. Dolar AS yang lebih lemah juga dijangka memberi sedikit tekanan tukaran mata wang asing sekitar 30 hingga 80 mata asas.

Tinjauan Mengikut Sub-Sektor

Evercore memberikan pandangan khusus untuk beberapa segmen dalam sektor perkakasan:

• Infrastruktur AI: Syarikat seperti Amphenol (APH), Arista Networks (ANET), dan Vertiv (VRT) dijangka terus menunjukkan prestasi kukuh. Ini disokong oleh perbelanjaan modal (*capex*) yang tinggi daripada syarikat *hyperscaler*, keterlihatan pesanan yang jelas, dan momentum skala.
• Memori & Storan: Syarikat seperti Seagate (STX) dan Western Digital (WDC) dijangka mendapat manfaat daripada bekalan NAND yang lebih ketat sehingga 2027 dan permintaan AI. Ini dijangka menyokong kitaran harga dan margin yang mampan.
• Apple (AAPL): Momentum iPhone 17 dijangka berterusan, namun terdapat perdebatan mengenai kemampanan margin kasar berikutan peningkatan kos memori.

Secara keseluruhan, Evercore menjangkakan kebanyakan syarikat perkakasan akan melaporkan keputusan yang mengatasi jangkaan, didorong oleh perbelanjaan AI yang kukuh dan persekitaran perusahaan yang stabil. Namun, firma itu menjangkakan syarikat yang memberi tumpuan kepada perusahaan akan memberikan unjuran yang berhati-hati, manakala syarikat infrastruktur AI berkemungkinan memberikan panduan yang lebih optimistik.