Jefferies: Konflik Iran Wujudkan Peluang Beli dalam Saham Tenaga Eropah

Penganalisis di Jefferies menyatakan bahawa prestasi saham tenaga Eropah telah mencapah dengan ketara sejak konflik Iran meletus, mewujudkan peluang pembelian terpilih dalam kalangan syarikat yang ketinggalan berbanding pesaing mereka.

Firma brokeraj itu menjelaskan bahawa pelabur telah memberi ganjaran kepada syarikat yang dilihat mendapat manfaat langsung daripada harga minyak dan gas yang lebih tinggi, menyebabkan beberapa nama berwajaran tinggi didagangkan di bawah nilai fundamental mereka.

Jurang Prestasi Sektor

Sejak konflik bermula, beberapa syarikat minyak bersepadu telah mencatatkan prestasi cemerlang, didorong oleh faktor-faktor khusus yang meningkatkan prospek pendapatan mereka.

• Neste Oyj telah melonjak 33%, disokong oleh harga diesel yang lebih kukuh dan peraturan bahan api boleh diperbaharui yang menggalakkan.
• Repsol telah meningkat 17%, dengan Jefferies memetik prospek peningkatan pembelian balik saham dan peluang yang lebih baik di Venezuela.
• Equinor ASA telah naik 13%, didorong oleh harga gas Eropah yang lebih teguh dan hala tuju strategik yang lebih jelas.

Peluang dalam Saham 'Oversold'

Ad

Sebaliknya, Jefferies berhujah bahawa beberapa syarikat tenaga utama telah ketinggalan walaupun mempunyai asas perniagaan yang berdaya tahan. Firma itu mengenal pasti beberapa nama sebagai peluang "oversold" yang menarik.

Shell PLC disenaraikan sebagai pilihan utama, dengan pemerolehan aset ARC Resources yang memanjangkan hayat rizab dan mengukuhkan justifikasi untuk keputusan pelaburan akhir bagi projek LNG Kanada. TotalEnergies SE juga disifatkan sebagai 'oversold', dengan portfolio terpelbagainya yang membantu mengimbangi risiko di Timur Tengah. Sementara itu, Ithaca Energy PLC menawarkan fleksibiliti yang lebih besar untuk melaksanakan pemerolehan.

Tumpuan pada E&P dan Perkhidmatan Medan Minyak

Dalam ruang penerokaan dan pengeluaran (E&P), Jefferies memerhatikan trend yang sama. Vår Energi telah meningkat 15% disokong oleh jangkaan dividen luar biasa, manakala Tullow Oil naik 11% selepas selesai membiayai semula hutangnya. Walau bagaimanapun, saham seperti Serica Energy, Harbour Energy, dan Kosmos Energy kini kelihatan 'oversold' walaupun kunci kira-kira dan kecairan mereka semakin kukuh.

Firma itu juga menonjolkan peluang dalam kalangan syarikat perkhidmatan medan minyak. Syarikat seperti Maire, Technip Energies, dan TechnipFMC telah mencatatkan prestasi rendah walaupun gangguan langsung yang terhad daripada konflik. Jefferies berpendapat syarikat-syarikat ini boleh mendapat manfaat jika perbelanjaan pembinaan semula serantau meningkat apabila ketegangan geopolitik reda.