Oppenheimer Naik Taraf Saham Etsy Kepada 'Outperform' Dengan Sasaran Harga $90

Oppenheimer telah menaik taraf penarafannya untuk saham Etsy kepada Outperform daripada Perform, dengan menetapkan sasaran harga baharu pada $90. Langkah ini didorong oleh keyakinan terhadap keuntungan daripada carian berkuasa kecerdasan buatan (AI), penambahbaikan produk, dan penglibatan pengguna aplikasi yang lebih kukuh.

Pendorong Utama Peningkatan Taraf

Dalam satu nota kepada pelanggan, penganalisis Jason Helfstein menyatakan bahawa data pihak ketiga dan tinjauan pengguna menyokong pandangan yang lebih positif terhadap platform e-dagang itu. Menurut Helfstein, penambahbaikan produk yang dilaksanakan oleh Etsy kini mula menunjukkan hasil.

Kejayaan ini memberikan Etsy "kelebihan daya saing yang kukuh dan kurang bergantung pada Carian Google," tulis penganalisis itu. Peningkatan dalam fungsi carian yang dikuasakan oleh AI dan penglibatan yang lebih baik melalui aplikasi mudah alih dilihat sebagai faktor utama yang akan memacu prestasi masa depan syarikat.

Data Menyokong Prospek Positif

Analisis Oppenheimer disokong oleh beberapa metrik utama yang menunjukkan trend yang memberangsangkan:

Ad

• Data daripada SimilarWeb membayangkan bahawa bilangan pembeli bukan aplikasi pada suku ketiga adalah mendatar dari tahun ke tahun, satu peningkatan ketara berbanding penurunan 3% pada suku kedua. Ini menandakan suku pertama tanpa penurunan sejak sekitar tahun 2023.
• Tinjauan Oppenheimer terhadap 2,500 pengguna di A.S. menunjukkan permintaan yang sihat, dengan 65% responden menyatakan mereka berkemungkinan besar atau agak mungkin untuk membeli barangan di platform tersebut.
• Selain itu, 88% pengguna dilaporkan terus melayari laman web atau aplikasi Etsy, berbanding melalui enjin carian seperti Google, menandakan kesetiaan jenama yang tinggi.

Unjuran dan Penilaian

Berdasarkan penemuan ini, Oppenheimer menaikkan unjuran Jualan Barangan Kasar (GMS) 2026 sebanyak 1% dan kini menjangkakan pertumbuhan GMS sebanyak 5% pada 2027 dan 2028. Unjuran ini dibuat walaupun dengan andaian Etsy akan terus kehilangan sedikit bahagian dalam pasaran buatan tangan dalam talian.

Sasaran harga $90 adalah berdasarkan 12 kali ganda anggaran EBITDA 2027 firma itu. Helfstein menyatakan bahawa penilaian ini mewakili diskaun 10% kepada pesaingnya, eBay, walaupun mempunyai trajektori pertumbuhan yang serupa. Pada masa ini, Etsy didagangkan pada kira-kira 10 kali ganda anggaran EBITDA 2027, manakala eBay didagangkan pada 13 kali ganda, menurut nota tersebut.