Deutsche Bank Naik Taraf Saham SMA Solar kepada 'Beli' Susulan Unjuran Positif

Deutsche Bank telah menaik taraf saranannya untuk saham SMA Solar Technology AG (ETR:S92G) kepada 'Beli' daripada 'Pegang', sambil menaikkan sasaran harganya dengan ketara kepada €75 daripada €44. Tindakan ini diambil selepas pengeluar penyongsang solar dari Jerman itu melaporkan prestasi suku kedua yang lebih kukuh dan meningkatkan unjuran pendapatan tahunannya.

Analisis Prestasi Suku Kedua

Kenaikan taraf ini menyusuli pengumuman keputusan awal suku kedua dan panduan setahun penuh yang dikemas kini oleh SMA Solar pada minggu lepas. Syarikat itu melaporkan beberapa metrik utama yang mengatasi jangkaan penganalisis:

• Hasil: €346 juta, turun 3% berbanding tahun sebelumnya.
• EBITDA: Meningkat kepada €65 juta daripada kerugian €16 juta dalam tempoh yang sama tahun lalu, dengan selesa mengatasi anggaran konsensus sebanyak €44 juta.
• EBIT: Mencatatkan keuntungan €52 juta, berbanding kerugian €30 juta setahun sebelumnya dan mengatasi unjuran konsensus sebanyak €32 juta.

Faktor Luar Jangka dan Penilaian Asas

Menurut Deutsche Bank, pendapatan yang dilaporkan telah dirangsang oleh beberapa item luar jangka. Ini termasuk pembayaran balik tarif yang dikenakan di bawah Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa (IEEPA) A.S. yang lebih awal daripada jangkaan, yang memberi manfaat terutamanya kepada bahagian Penyelesaian Projek & Skala Besar.

Ad

Selain itu, keputusan tersebut merangkumi pembalikan rosot nilai inventori sebanyak €22 juta dalam perniagaan Penyelesaian Rumah & Perniagaan. Ini berlaku selepas syarikat berjaya menjual inventori yang sebelum ini dianggap rosot nilai di pasaran sekunder. Tanpa item-item ini, Deutsche Bank menganggarkan pendapatan asas syarikat berada sedikit di bawah jangkaan konsensus, namun masih menunjukkan peningkatan operasi yang ketara berbanding tahun lalu.

Justifikasi dan Impak Pasaran

Walaupun saham syarikat telah meningkat baru-baru ini, Deutsche Bank menyatakan bahawa prestasi perniagaan asas yang lebih kukuh, ditambah dengan prospek syarikat yang lebih baik, mewajarkan pandangan yang lebih membina. Justifikasi ini mendorong firma penganalisis itu untuk menaikkan taraf saham dan meningkatkan sasaran harganya lebih 70% kepada €75.

Berikutan pengumuman itu, saham SMA Solar susut 0.7% kepada €61.10 dalam dagangan di Frankfurt pada hari Isnin, menunjukkan prestasi yang lebih rendah berbanding indeks DAX yang lebih meluas, yang turun 0.2%.