Citi Naik Taraf China kepada 'Overweight', Dijangka Pacu Fasa Seterusnya Rali Pasaran Membangun

Pakar strategi di Citi telah menaik taraf saranan mereka ke atas pasaran saham China kepada 'Overweight' daripada 'Neutral', dengan keyakinan bahawa China akan menjadi antara penerima manfaat utama apabila pelabur mula mencari peluang di luar rali yang setakat ini didorong hampir sepenuhnya oleh saham berkaitan kecerdasan buatan (AI).

Peralihan Fokus Daripada AI

Menurut nota daripada pakar strategi Citi yang diketuai oleh David Groman, Indeks MSCI Pasaran Membangun (EM) telah meningkat sekitar 20% sejak awal tahun ini. Walau bagaimanapun, keuntungan ini sebahagian besarnya tertumpu kepada "sebilangan kecil negara/sektor".

Korea Selatan dan Taiwan sahaja telah memacu sebahagian besar kenaikan peringkat indeks, didorong oleh sentimen positif terhadap sektor AI. Citi menyatakan bahawa perbincangan dengan pelanggan kini mula beralih kepada kemungkinan "peluasan" prestasi ke pasaran lain pada separuh kedua tahun 2026.

Citi menambah bahawa sebarang peluasan prestasi yang mampan bergantung pada dua syarat utama:

• Tanda-tanda pemulihan kitaran yang meluas dalam data makroekonomi dan perolehan.
• Kepimpinan sektor teknologi dan AI yang berhenti seketika secara berterusan.

Prospek China Semakin Cerah

Ad

Walaupun momentum perolehan di China diakui "masih menjadi titik lemah relatif," Citi melihat pasaran itu sebagai "calon yang baik untuk peluasan rali." Ini disokong oleh kedudukan pelabur yang masih rendah (light investor positioning), persekitaran harga minyak yang lebih rendah, dan pertumbuhan global yang bertambah baik.

Pakar ekonomi China di Citi menjangkakan sokongan dasar tambahan akan memacu pemulihan yang sederhana. Ini termasuk potensi pemotongan kadar faedah sebanyak 10 mata asas oleh bank pusat seawal bulan ini dan pecutan dalam pelaksanaan fiskal.

Penilaian Semula Pasaran Lain

Berikutan perubahan pandangan ini, Citi telah membuat beberapa penyesuaian lain pada peruntukan aset pasaran membangunnya:

• Korea Selatan: Diturun taraf kepada 'Neutral' daripada 'Overweight'. Walaupun Citi kekal konstruktif terhadap prospek sektor memorinya, bank itu mengambil langkah berundur disebabkan kemeruapan yang tinggi.
• Mexico: Dinaik taraf kepada 'Neutral' daripada 'Underweight'.
• Taiwan: Kekal dengan saranan 'Overweight'.

Secara keseluruhan, Citi mengekalkan pendirian 'Neutral' terhadap pasaran membangun dalam peruntukan globalnya. Bank itu menyasarkan potensi kenaikan sebanyak 12% untuk indeks MSCI EM kepada sasaran akhir tahun 1,870, dan memperkenalkan sasaran baharu pertengahan 2027 pada 2,050, yang membayangkan potensi kenaikan sekitar 20% dari paras semasa.