Citi Unjur Kekurangan Bekalan Pasaran Memori Bertambah Buruk Sehingga 2031

Penganalisis Citi mengunjurkan pasaran memori global akan menghadapi kekurangan bekalan yang semakin meruncing sehingga tahun 2031, didorong oleh permintaan ketara daripada trend "pembelajaran berterusan" dalam Kecerdasan Buatan (AI). Unjuran ini, yang diterbitkan dalam satu nota penyelidikan pada hari Isnin, menandakan tekanan yang berpanjangan ke atas rantaian bekalan semikonduktor.

Pemacu Utama: Pembelajaran Berterusan AI

Citi menjangkakan "pembelajaran berterusan" akan menjadi tema utama dalam pembangunan AI dalam tempoh lima tahun akan datang. Pendekatan ini melibatkan model AI yang sentiasa diperkukuh dengan data dan tugasan baharu, mewujudkan keperluan berterusan untuk kemas kini model dan akses kepada data yang dipelajari sebelumnya.

Keperluan intensif data ini secara langsung merangsang permintaan untuk pelbagai kategori produk memori. Permintaan bit untuk Memori Jalur Lebar Tinggi (HBM), yang kritikal untuk pemprosesan AI, diunjurkan meningkat 62% tahun-ke-tahun pada 2027. Pada masa yang sama, permintaan untuk pemacu keadaan pepejal perusahaan (eSSD) dijangka berkembang pesat kerana kapasiti storan yang besar diperlukan untuk menyimpan data yang telah dipelajari oleh model AI.

Unjuran Jurang Penawaran dan Permintaan

Bank pelaburan itu meramalkan jurang yang semakin melebar antara pertumbuhan permintaan dan penawaran untuk kedua-dua cip memori utama, DRAM dan NAND, yang memberi implikasi kepada harga dan ketersediaan.

Ad

• Untuk DRAM: Permintaan global dijangka berkembang 30% pada 2027 dan 35% pada 2028, jauh mengatasi pertumbuhan bekalan yang terhad pada 19% dan 22% bagi tahun-tahun tersebut. Ini dijangka menghasilkan nisbah penawaran-permintaan negatif sebanyak -8.7% pada 2027 dan -9.7% pada 2028.
• Untuk NAND: Permintaan diramalkan meningkat 29% pada 2027 dan 33% pada 2028, manakala pertumbuhan bekalan dijangka lebih perlahan pada 21% dan 25%. Ini membawa kepada unjuran defisit bekalan sebanyak -6.1% pada 2027 dan -5.5% pada 2028, satu kemerosotan ketara berbanding defisit -0.8% pada 2026.

Syarikat Tumpuan Pelabur

Berdasarkan analisis ini, Citi menamakan beberapa syarikat sebagai pilihan utamanya yang berpotensi mendapat manfaat daripada trend ini. Dalam kalangan pengeluar memori, syarikat yang disebut termasuk Samsung Electronics, SK Hynix, dan Micron.

Bagi segmen peralatan dan bahan semikonduktor, yang penting untuk membolehkan pengembangan kapasiti pengeluaran, syarikat yang menjadi tumpuan ialah AMAT dan Lam Research, antara lain.