Citi คาดตลาดชิปหน่วยความจำขาดแคลนรุนแรงขึ้นถึงปี 2031 เหตุ AI บูม

นักวิเคราะห์จาก Citi คาดการณ์ว่าตลาดชิปหน่วยความจำทั่วโลกจะเผชิญกับภาวะอุปทานขาดแคลนรุนแรงขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงปี 2031 โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากความต้องการใช้งานในระบบปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่มีการเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะผลักดันความต้องการในผลิตภัณฑ์หน่วยความจำหลายประเภท

อุปสงค์ AI คือตัวขับเคลื่อนหลัก

ในบทวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ Citi ระบุว่า "การเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง" (continual learning) จะกลายเป็นหัวใจสำคัญในการพัฒนา AI ในอีก 5 ปีข้างหน้า แนวทางดังกล่าวทำให้โมเดล AI ต้องมีการฝึกฝนด้วยข้อมูลและทักษะใหม่ๆ อยู่เสมอ ส่งผลให้เกิดความต้องการในการอัปเดตโมเดลและเข้าถึงข้อมูลที่เคยเรียนรู้ไปแล้วอย่างต่อเนื่อง

กระบวนการนี้สร้างความต้องการมหาศาลสำหรับหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงอย่าง HBM (High Bandwidth Memory) และหน่วยความจำสำหรับจัดเก็บข้อมูลอย่าง eSSD (enterprise Solid-State Drives) เพื่อรองรับการเก็บข้อมูลที่โมเดลได้เรียนรู้ไปแล้ว

คาดการณ์ภาวะอุปทานตึงตัว

Citi ได้เปิดเผยตัวเลขคาดการณ์ที่ชี้ให้เห็นถึงช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่กว้างขึ้น:

Ad

• DRAM: คาดว่าอุปสงค์ทั่วโลกจะเติบโต 30% ในปี 2027 และ 35% ในปี 2028 ขณะที่อุปทานจะเติบโตเพียง 19% และ 22% ตามลำดับ ส่งผลให้อัตราส่วนอุปทานต่ออุปสงค์ติดลบถึง -8.7% ในปี 2027 และ -9.7% ในปี 2028
• NAND: อุปสงค์คาดว่าจะเติบโต 29% ในปี 2027 และ 33% ในปี 2028 ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของอุปทานที่ 21% และ 25% ทำให้คาดว่าสัดส่วนอุปทานจะขาดแคลน -6.1% ในปี 2027 และ -5.5% ในปี 2028
• HBM: Citi คาดว่าความต้องการ HBM จะเพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2027 และเพิ่มขึ้นอีก 69% ในปี 2028

มุมมองต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้อง

จากแนวโน้มดังกล่าว Citi ได้ยกให้ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำเป็นหุ้นเด่น (top picks) ได้แก่ Samsung Electronics, SK Hynix, Micron, Sandisk และ Kioxia

สำหรับกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์และวัสดุสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ ธนาคารชี้เป้าไปที่บริษัทอย่าง Montage, AMAT (Applied Materials), Lam Research, TES, Eugene Tech และ TechWing ว่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการลงทุนที่เพิ่มขึ้นนี้