Keuntungan Sektor Cip Dijangka Melonjak, Tetapi Pelabur Tetap Bimbang

Syarikat-syarikat pembuat cip dijangka menjadi penyumbang utama kepada pertumbuhan keuntungan S&P 500 bagi suku kedua, namun prestasi saham sektor ini yang tidak menentu baru-baru ini telah menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pelabur mengenai kemampanan rali yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI).

Jangkaan Keuntungan Memberangsangkan

Menurut data LSEG yang dipetik oleh Reuters, pendapatan bagi syarikat semikonduktor dan peralatan semikonduktor dalam S&P 500 diunjurkan meningkat 133% bagi suku kedua berbanding tahun sebelumnya. Kumpulan ini dijangka menyumbang kira-kira 44% daripada keseluruhan kenaikan pendapatan syarikat S&P 500, yang secara keseluruhannya dijangka meningkat 26%.

Laporan pendapatan daripada syarikat gergasi seperti Intel dan Texas Instruments akan dikeluarkan minggu ini, manakala laporan Nvidia dijangka pada akhir Ogos. Walau bagaimanapun, reaksi pasaran terhadap laporan pendapatan yang kukuh baru-baru ini menunjukkan sentimen pelabur yang semakin berhati-hati. Saham Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) yang disenaraikan di AS susut walaupun syarikat itu mencatatkan lonjakan keuntungan bersih suku kedua sebanyak 77%, manakala saham Samsung Electronics juga jatuh walaupun melaporkan lonjakan 19 kali ganda dalam keuntungan operasi.

Volatiliti Mencengkam Pasaran

Walaupun mencatatkan prestasi yang cemerlang sepanjang tahun, sektor cip telah menunjukkan turun naik yang ketara pada bulan Julai. Indeks Semikonduktor PHLX (SOX) telah melonjak 65% setakat tahun ini, jauh mengatasi kenaikan 9% bagi indeks S&P 500.

Ad

Namun begitu, indeks SOX telah jatuh sebanyak 18% pada bulan Julai dan kini berada lebih 20% di bawah paras penutupan tertingginya pada akhir Jun. Menurut Rick Meckler, rakan kongsi di Cherry Lane Investments, "pergerakan harian bagi syarikat-syarikat sebesar ini amat mengejutkan," sambil menambah bahawa sebarang prospek yang mengecewakan boleh memburukkan lagi keadaan.

Punca Kebimbangan dan Prospek

Kebimbangan mengenai permintaan cip AI yang mungkin tidak mampan dan sifat kitaran sektor ini telah mendorong pelabur untuk menilai semula kedudukan mereka. Penganalisis pasaran juga menyatakan bahawa turun naik ini diburukkan lagi oleh populariti saham cip dalam kalangan pelabur runcit dan penggunaan dana dagangan bursa (ETF) berleveraj.

ETF ini menguatkan pergerakan pasaran, mewujudkan lebih banyak permintaan apabila harga naik dan mendorong lebih banyak jualan apabila harga jatuh. Di Korea Selatan, pengawal selia kewangan telah mengumumkan langkah-langkah untuk mengurangkan ketidaktentuan yang dicetuskan oleh ETF berleveraj yang dikaitkan dengan Samsung Electronics dan SK Hynix.

Walaupun permintaan berkaitan AI menjadi pemacu utama, Daniel Morgan, pengurus portfolio di Synovus Trust, melihat tanda-tanda positif dengan permintaan yang semakin meluas ke sektor lain seperti elektronik perindustrian, komunikasi tanpa wayar dan automotif. Namun, musim laporan pendapatan ini akan menjadi ujian kritikal, di mana mana-mana syarikat yang gagal memenuhi jangkaan dijangka akan berdepan dengan tekanan jualan yang hebat.