หุ้นกลุ่มชิปจ่อรายงานกำไรพุ่ง แต่เสี่ยงไม่พอหนุนราคาท่ามกลางความผันผวน

หุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปกำลังเป็นที่จับตาอย่างใกล้ชิดใน Wall Street เนื่องจากราคาหุ้นมีความผันผวนสูงในเดือนนี้ ขณะที่นักลงทุนคาดหวังว่าผลประกอบการไตรมาส 2 ที่กำลังจะประกาศ จะสามารถสนับสนุนการเติบโตของราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นมาอย่างร้อนแรงได้

คาดการณ์กำไรเติบโตก้าวกระโดด

ข้อมูลจาก LSEG คาดการณ์ว่า บริษัทในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องในดัชนี S&P 500 จะมีกำไรในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้นถึง 133% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และคาดว่ากลุ่มนี้จะมีส่วนช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรโดยรวมของ S&P 500 ถึง 44%

อย่างไรก็ตาม ท่าทีของตลาดต่อผลประกอบการที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมาเริ่มเปลี่ยนไป โดยหุ้นของ Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปตามสัญญารายใหญ่ที่สุดของโลก ปรับตัวลดลงแม้บริษัทจะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 พุ่งขึ้น 77% และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ เช่นเดียวกับหุ้นของ Samsung Electronics ที่ร่วงลงอย่างหนักแม้จะรายงานกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นถึง 19 เท่า

ความผันผวนสูงท่ามกลางความกังวล

ดัชนี PHLX Semiconductor (SOX) ซึ่งประกอบด้วยหุ้นผู้ผลิตชิป 30 บริษัท ได้พุ่งขึ้นถึง 65% ในปีนี้ แต่กลับปรับตัวลดลง 18% ในเดือนกรกฎาคม และล่าสุดยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อปลายเดือนมิถุนายนอยู่ประมาณ 20% สะท้อนถึงความผันผวนที่รุนแรง

Ad

นักวิเคราะห์ชี้ว่าความผันผวนส่วนหนึ่งมาจากความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของอุปสงค์ชิปสำหรับ AI ประกอบกับการที่หุ้นกลุ่มนี้กลายเป็นที่นิยมของนักลงทุนรายย่อย ซึ่งมักใช้กองทุน ETF แบบมีเลเวอเรจ (leveraged ETFs) ซึ่งเป็นการขยายความผันผวนของตลาดให้สูงขึ้นไปอีก "การเคลื่อนไหวรายวันของบริษัทขนาดใหญ่เหล่านี้เป็นเรื่องน่าตกใจ" ริค เมคเลอร์ หุ้นส่วนของ Cherry Lane Investments กล่าว

มุมมองต่ออนาคต

ความต้องการชิปที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลได้รับแรงหนุนจากการลงทุนในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) แต่ขณะนี้นักลงทุนเริ่มกังวลว่าความคาดหวังดังกล่าวอาจร้อนแรงเกินไป "ความต้องการชิปสำหรับ AI นี้ไม่ใช่สถานการณ์ที่จะคงอยู่ตลอดไป" เจค ดอลลาร์ไฮด์ ซีอีโอของ Longbow Asset Management กล่าว พร้อมเสริมว่า "บริษัทใดก็ตามที่รายงานผลประกอบการน่าผิดหวังจะถูกเทขายอย่างหนัก"

อย่างไรก็ตาม ยังมีมุมมองในแง่ดีอยู่บ้าง โดย แดเนียล มอร์แกน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Synovus Trust ชี้ว่า อุปสงค์กำลังขยายตัวไปนอกเหนือจากกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์ ไปยังกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์สำหรับอุตสาหกรรม การสื่อสารไร้สาย และยานยนต์ "เรากำลังเห็นการขยายตัวในวงกว้างขึ้น" เขากล่าว และเสริมว่า "จุดเดียวที่ยังคงอ่อนแอคือชิปสำหรับโทรศัพท์มือถือ" ซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่าง Qualcomm