Saham Celsius Diturunkan Taraf oleh Deutsche Bank Ekoran Pemulihan Perlahan

Deutsche Bank telah menurunkan taraf penarafan untuk saham Celsius Holdings (NASDAQ: CELH) daripada 'Buy' (Beli) kepada 'Hold' (Pegang), mencerminkan kebimbangan bahawa laluan pemulihan syarikat minuman tenaga itu dijangka lebih perlahan manakala harga sahamnya telah meningkat mendahului prestasi fundamentalnya.

Penilaian Diturunkan di Sebalik Sasaran Harga Lebih Tinggi

Dalam notanya, Deutsche Bank menyatakan bahawa trend teras bagi jenama Celsius telah merosot pada suku kedua, dengan hasil dan keuntungan gagal mencapai jangkaan. Akibatnya, pihak pengurusan telah menangguhkan jangkaan untuk pemulihan yang bermakna sehingga tahun fiskal 2027.

Walaupun menurunkan taraf penarafan, bank pelaburan itu menaikkan sasaran harganya kepada $35 daripada $30. Walau bagaimanapun, dengan harga saham didagangkan pada $35.34 pada 25 Ogos, sasaran baharu itu menawarkan ruang yang terhad untuk kenaikan daripada paras semasa.

Kenaikan Saham Melangkaui Asas Perniagaan

Kenaikan harga saham Celsius baru-baru ini, yang meningkat kira-kira 30% sepanjang bulan lalu, telah merumitkan justifikasi pelaburan. Menurut Deutsche Bank, keyakinan pelabur ini sebahagiannya didorong oleh jangkaan bahawa tekanan daripada pemegang saham dan lembaga pengarah boleh mempercepatkan perubahan operasi atau strategik.

Ad

Bank itu berpendapat bahawa kemungkinan ini sukar untuk dinilai dengan yakin pada masa ini. Oleh itu, penilaian semasa dianggap telah mendahului bukti kukuh pemulihan perniagaan teras, yang kini dijangka tidak akan muncul sebelum tahun kalendar 2027.

Unjuran Kewangan dan Cabaran Jangka Pendek

Deutsche Bank menjangkakan cabaran jangka pendek akan berterusan, termasuk perbandingan tahunan yang sukar dan persaingan daripada jenama lain seperti Alani Nu. Bank itu mengunjurkan beberapa angka penting yang berada di bawah jangkaan konsensus pasaran:

• Hasil Suku Keempat: Unjuran pada $738 juta, hampir 4% di bawah konsensus.
• EBITDA Terlaras Suku Keempat: Dijangka pada $149 juta, hampir 10% di bawah konsensus, disebabkan oleh inflasi kos input dan perbelanjaan untuk membina semula perniagaan.
• Unjuran Fiskal 2027: Anggaran hasil dan EBITDA terlaras masing-masing kekal 5% dan 12% di bawah konsensus, menandakan risiko penurunan jika jangkaan pasaran kekal tinggi.

Deutsche Bank menyatakan pendiriannya boleh menjadi lebih positif jika terdapat bukti nyata penggunaan yang lebih kukuh dan momentum yang berterusan. Namun, buat masa ini, kekuatan jenama Celsius dianggap tidak mencukupi untuk mewajarkan penarafan 'Buy' sementara pemulihan masih tidak menentu.