BofA Pilih Aviva dan Admiral di Tengah Hasil Menarik Sektor Insurans UK

Penganalisis di BofA Securities telah memulakan semula liputan ke atas sektor insurans United Kingdom, menonjolkan hasil dividen yang menarik dan menaik taraf Aviva serta Admiral Group kepada saranan "Beli". Bank pelaburan itu menyatakan bahawa hasil dividen sektor ini jauh mengatasi pasaran yang lebih luas, menjadikannya pilihan yang menarik bagi para pelabur.

Hasil Dividen Menarik Pelabur

Menurut nota BofA, sektor insurans UK menawarkan hasil dividen dalam lingkungan 4.8% hingga 7.6%. Angka ini jauh lebih tinggi berbanding purata 3.3% untuk pasaran UK yang lebih meluas dan 4.7% untuk sektor insurans Eropah.

BofA mengenal pasti beberapa peluang pertumbuhan bagi syarikat insurans UK, termasuk dalam segmen pencen tempat kerja, simpanan runcit, anuiti institusi dan runcit, serta produk perlindungan. Walau bagaimanapun, bank itu turut memberi amaran tentang potensi tekanan margin akibat pengecilan spread kredit, persaingan yang meningkat, dan perubahan dalam campuran perniagaan.

Saham Pilihan Utama BofA

BofA memberikan penarafan "Beli" kepada dua syarikat utama dengan prospek pertumbuhan yang cerah:

Ad

• Aviva: Bank itu menetapkan sasaran harga 800 pence. BofA mengunjurkan pertumbuhan pendapatan sesaham (EPS) tahunan sebanyak 11% dari 2025 hingga 2028. Aviva dijangka memulangkan 24% daripada permodalan pasarannya kepada pemegang saham dalam tempoh tiga tahun akan datang.
• Admiral Group: Dengan sasaran harga 4,200 pence, saham ini telah meningkat 35% setakat tahun ini berikutan penetapan harga insurans motor yang lebih baik. BofA meramalkan pertumbuhan EPS tahunan sekitar 8% dari 2025 hingga 2028, disokong oleh struktur insurans semula yang membolehkan pertumbuhan modal yang ringan.

Cabaran dan Tinjauan Neutral

Di sebalik prospek positif, BofA turut menyuarakan nada berhati-hati terhadap beberapa syarikat lain. Legal & General, M&G, dan Standard Life menerima penarafan "Neutral".

Menurut bank itu, walaupun syarikat-syarikat ini menawarkan hasil yang menarik, pertumbuhan nilai buku kekal menjadi satu cabaran. Faktor-faktor lain yang menjadi kebimbangan termasuklah persaingan dalam pasaran pemindahan risiko pencen yang boleh menjejaskan Legal & General, dan fokus M&G untuk mengurangkan kos berbanding mengembangkan margin hasil.