BofA ชี้หุ้นประกันอังกฤษน่าสนใจจากปันผลสูง ชู Aviva และ Admiral เป็นหุ้นเด่น

BofA Securities ได้เริ่มการวิเคราะห์หุ้นกลุ่มประกันภัยในสหราชอาณาจักรอีกครั้ง โดยระบุว่าภาคส่วนดังกล่าวมอบอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ ซึ่งอยู่ที่ระหว่าง 4.8% ถึง 7.6% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นอังกฤษโดยรวมที่ 3.3% และสูงกว่ากลุ่มประกันภัยในยุโรปที่ 4.7%

หุ้นเด่นแนะนำ "ซื้อ"

ในบทวิเคราะห์ BofA ได้ให้คำแนะนำ "ซื้อ" แก่หุ้นสองตัว โดยมองเห็นศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่ง:

• Aviva (AV): BofA กำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 800 เพนซ์ โดยคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นจากการดำเนินงาน (operating EPS) จะเติบโตเฉลี่ยปีละ 11% ในช่วงปี 2025-2028 และคาดว่าบริษัทจะสามารถคืนผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้นได้ถึง 24% ของมูลค่าตลาดในช่วง 3 ปีข้างหน้า
• Admiral Group (ADML): ราคาเป้าหมายถูกกำหนดไว้ที่ 4,200 เพนซ์ BofA คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 8% ในช่วงปี 2025-2028 โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการปรับขึ้นเบี้ยประกันภัยรถยนต์ก่อนหน้านี้ และยังมีโอกาสเติบโตเพิ่มเติมหากราคาในตลาดประกันภัยรถยนต์ของอังกฤษแข็งแกร่งขึ้น

มุมมองต่อหุ้นตัวอื่นและความท้าทาย

Ad

BofA ได้ให้คำแนะนำ "เป็นกลาง" (Neutral) สำหรับหุ้นอีก 3 บริษัท ได้แก่ Legal & General (LGEN), M&G (MNG) และ Standard Life แม้ว่าบริษัทเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ แต่ก็เผชิญกับความท้าทายในการเติบโตของมูลค่าทางบัญชี

นักวิเคราะห์ชี้ว่า Legal & General อาจเผชิญแรงกดดันจากภาวะการแข่งขันในตลาดการโอนความเสี่ยงด้านบำนาญ ขณะที่ M&G มุ่งเน้นไปที่การลดอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้มากกว่าการขยายรายได้ ส่วน Standard Life กำลังอยู่ในระหว่างการควบรวมกิจการกับ Aegon UK

สำหรับภาพรวมของทั้งภาคอุตสาหกรรม BofA เตือนถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากแรงกดดันด้านกำไร อันเนื่องมาจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่แคบลง, การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น, ค่าใช้จ่ายด้านการลงทุน และความไม่แน่นอนเชิงนโยบายที่เกี่ยวข้องกับงบประมาณของสหราชอาณาจักรที่กำลังจะมาถึง