Permintaan Aritzia Kekal Kukuh Menjelang Pendapatan, Kata TD Cowen

Permintaan pengguna untuk pakaian Aritzia kekal kukuh meskipun terdapat kebimbangan pelabur tentang kesan kadar faedah yang lebih tinggi terhadap perbelanjaan, menurut nota penyelidikan daripada TD Cowen. Broker tersebut mengekalkan penarafan Beli dan sasaran harga C$200 terhadap peruncit fesyen Kanada itu, dengan menyatakan kekuatan berterusan dalam kedua-dua kedai runcit dan saluran e-dagangnya.

Ramalan Suku Tahunan yang Memuaskan

Menjelang keputusan suku kedua Aritzia yang dijangkakan pada 8 Oktober, TD Cowen mengunjurkan pertumbuhan tahun ke tahun yang ketara yang menunjukkan trend ke arah hujung panduan pengurusan. Semakan saluran firma menunjukkan tiada kemerosotan dalam permintaan.

Ramalan utama fiskal S2 2027 daripada TD Cowen termasuk:

• Hasil Bersih: C$1.125 bilion, peningkatan 39% daripada C$812 juta setahun sebelumnya.
• Pertumbuhan Jualan Kedai Sama: 30.4%, mendahului anggaran konsensus 28.8%.
• Pendapatan Sesaham Terlaras: C$1.05, meningkat daripada C$0.59 pada tempoh tahun sebelumnya dan sedikit di atas konsensus C$1.03.

Pertumbuhan dan Pengembangan Margin A.S.

Ad

Laporan ini mengetengahkan pasaran A.S. sebagai pemacu pertumbuhan utama, dengan data jualan yang diperhatikan menunjukkan anggaran peningkatan pendapatan tahun ke tahun selama 13 minggu yang berakhir pada 30 Ogos. TD Cowen mencadangkan bahawa asas pelanggan Aritzia yang lebih mewah dan tumpuannya pada pakaian kerja premium dan pakaian harian mungkin memberikan daya tahan permintaan yang lebih besar berbanding rakan sebayanya.

Penganalisis juga menjangkakan peningkatan margin pada suku kedua. Margin kasar diramalkan akan berkembang sebanyak 285 mata asas kepada 46.6%, manakala perbelanjaan jualan, am dan pentadbiran (SG&A) diunjurkan akan meningkat kira-kira 50 mata asas, mencerminkan faedah daripada leveraj operasi dan langkah penjimatan kos.

Kegelisahan Pasaran vs. Tinjauan Jangka Panjang

Walaupun tinjauan operasi positif, saham Aritzia telah menurun kira-kira 20% sejak laporan suku pertamanya, satu langkah yang dikaitkan oleh TD Cowen dengan kebimbangan pasaran yang lebih luas terhadap kadar faedah, kemampuan pengguna, dan akhirnya kelembapan daripada pertumbuhan pesat syarikat.

Walau bagaimanapun, pandangan jangka panjang broker kekal positif. Ia melihat Aritzia berada pada kedudukan untuk pertumbuhan pendapatan sesaham tahunan 15%-20%, disokong oleh pengembangan A.S., inisiatif digital, dan penjanaan aliran tunai bebas yang kukuh, yang diramalkan melebihi C$1.1 bilion sehingga tahun fiskal 2028.