Story
Jualan Saham AI Tanda Pusingan Pasaran Sihat, Bukan Kemerosotan - BofA
Penjualan besar-besaran dalam saham berkaitan kecerdasan buatan (AI) baru-baru ini mencerminkan pusingan pasaran yang sihat dan bukannya permulaan kepada kemerosotan yang lebih meluas, menurut penganalisis di BofA Securities. Firma brokeraj itu menasihatkan pelabur untuk mempelbagaikan portfolio di tengah-tengah peningkatan risiko makroekonomi dan penilaian saham yang tinggi.
Faktor-faktor Pendorong Jualan
BofA Securities mengenal pasti beberapa faktor yang menjejaskan sentimen pelabur terhadap saham AI. Ini termasuk kebimbangan mengenai kemampanan perbelanjaan pusat data yang dipacu AI, kos memori dan token AI yang lebih tinggi, serta peralihan ke arah model AI sumber terbuka dari China yang lebih murah.
Pada masa yang sama, kejatuhan harga minyak mentah dan kenaikan kadar faedah benar di A.S. telah mendorong pelabur untuk beralih ke sektor lain. Penganalisis juga menyatakan bahawa faktor-faktor lain yang menyumbang termasuk:
- Kedudukan sesak: Saham AI dengan beta tinggi dan penilaian tinggi mengalami pembetulan selepas rali yang berpanjangan.
- Faktor bermusim: Saham momentum secara lazimnya menjadi lemah antara akhir Jun dan awal Ogos apabila momentum semakan pendapatan mula pudar.
AdProspek dan Nasihat Pelabur
BofA percaya risiko terbesar kepada pasaran ialah lonjakan harga minyak yang berterusan, yang boleh memaksa Rizab Persekutuan A.S. untuk mengekalkan pendirian *hawkish*. Ini akan menolak kadar faedah benar lebih tinggi dan mencetuskan penjualan yang lebih mendalam dalam saham AI yang dinilai tinggi. Walau bagaimanapun, senario ini dianggap tidak mungkin berlaku pada masa ini.
Firma itu menasihatkan pelabur untuk terus memegang saham berkaitan AI tetapi pada masa yang sama meluaskan pendedahan kepada sektor lain. Mereka memberi amaran bahawa hanya penumpuan pasaran yang melampau, setanding dengan gelembung dot-com atau krisis kewangan 2008, akan menandakan kejatuhan yang lebih serius.
BofA mengesyorkan agar pelabur mempelbagaikan portfolio dengan meningkatkan peruntukan kepada syarikat pertumbuhan stabil dan sektor bukan AI terpilih. Sektor-sektor ini termasuk perbankan, pertahanan, pembinaan, hartanah, peruncitan, dan makanan, yang boleh mendapat manfaat daripada keluasan pasaran yang bertambah baik dan harga minyak yang lebih rendah.