Story
씨티그룹 전략가들은 인공지능과 미국의 회복력을 이유로 주가 하락 시 매수를 권고했다.
Summary
씨티은행의 전략가들은 잠재적인 주가 하락 시 주식을 매수하고, 특히 미국 시장을 중심으로 주식 비중을 높게 유지할 것을 고객들에게 권고하고 있습니다. 씨티은행은 인공지능 관련 투자의 지속과 미국 시장의 에너지 부문 충격 완화 효과를 주요 요인으로 꼽았습니다.
씨티은행 전략가들은 인공지능(AI) 테마의 지속적인 강세를 근거로 주식 시장에 대해 비중확대(overweight) 의견을 유지하고 있으며, 시장 조정 시 투자 비중을 늘릴 것을 고객들에게 권고하고 있습니다. 최근 발표한 보고서에서 전략가들은 미국 시장을 선호하는데, 이는 미국 시장이 유가 상승에 더 잘 견딜 수 있는 유리한 위치에 있다고 판단하기 때문입니다.
'저점 매수' 전략
씨티은행 전략가들은 유가 상승, 금리 인상, 그리고 역사적으로 부진한 9월 계절적 요인 등 여러 악재 속에서도 주식 시장이 회복력을 보였다고 평가했습니다. 전략가들은 금요일 보고서에서 "주식 시장의 움직임이 매우 인상적이었다"고 언급했습니다.
씨티은행은 추가적인 위험 투자를 고려하기 전에 하락세를 기다리고 있습니다. 보고서는 역사적으로 주식 시장은 중간선거를 앞두고 약세를 보인 후 연말에 반등하는 경향이 있다고 지적했습니다. 전략가들은 "AI 관련 투자가 지속될 것으로 믿기 때문에 미국 시장을 선호한다"고 덧붙였습니다.
자산 간 배분
미국 주식 외에 씨티은행이 위험 투자를 고려하는 다음 지역은 신흥 아시아입니다. 씨티은행은 7월 초 이 지역의 신용등급을 하향 조정한 바 있습니다. 씨티은행의 전반적인 자산 배분은 신중하면서도 위험 감수적인 투자 기조를 반영합니다.
Ad- 채권: 씨티은행은 듀레이션(금리 변동 민감도)에 대해 중립 입장을 유지하고 있습니다. 프랑스 총선으로 인한 위험을 고려하여 신흥 시장 채권은 매수, 유럽 국채는 매도 포지션을 취하고 있습니다. 영국 국채는 중립으로 조정했습니다.
- 신용: 씨티은행은 미국과 유럽 투자등급 채권에 대해 비중 축소 포지션을 유지하고 있으며, 이는 주식 비중 확대에 대한 헤지 수단으로 활용하고 있습니다.
- 원자재: 전략가들은 비철금속에 대해 매수, 에너지에 대해서는 중립 입장을 유지하고 있습니다. 또한 최근 금 매수 포지션을 축소했습니다.
- 통화: 미국 금리 변동성 증가로 인해 신흥 시장 통화는 중립으로 조정했습니다.
매파적인 연준에 대처하기
전략가들은 미국 연방준비제도(Fed)의 지속적인 통화 긴축 정책이 제기하는 어려움을 인정했습니다. 보고서는 "현재로서는 매파적인 연준의 정책을 멈추기 위해 무엇이 필요할지 불분명하다"고 밝혔습니다.
이러한 불확실성은 은행의 포지셔닝, 특히 채권 듀레이션에 대해 중립적인 입장을 유지하고 신흥 시장 통화를 관망세로 전환하기로 한 결정에 중요한 요인으로 작용했습니다. 보고서는 주식 시장 전망은 긍정적이지만, 투자자들은 중앙은행 정책과 지정학적 사건으로 인한 위험을 경계해야 한다고 강조합니다.