Các chiến lược gia của Citi khuyên nên mua cổ phiếu khi giá giảm, viện dẫn trí tuệ nhân tạo và khả năng phục hồi của thị trường Mỹ.

Các chiến lược gia tại Citi duy trì quan điểm nên đầu tư nhiều hơn mức trung bình vào cổ phiếu và khuyên khách hàng nên tăng cường đầu tư vào lĩnh vực này trong bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nào của thị trường, viện dẫn sức mạnh bền vững của chủ đề trí tuệ nhân tạo. Trong một bản ghi chú gần đây nêu rõ quan điểm của ngân hàng, các chiến lược gia bày tỏ sự ưu tiên đối với thị trường Mỹ, nơi họ tin rằng có vị thế tốt hơn để vượt qua giá dầu tăng cao.

Quan điểm 'Mua khi giá giảm'

Nhóm của Citi lưu ý đến khả năng phục hồi của thị trường chứng khoán trước một số khó khăn, bao gồm giá dầu tăng cao, lãi suất tăng và tính mùa vụ kém nhất trong lịch sử vào tháng 9. "Chúng tôi rất ấn tượng về cách thị trường chứng khoán đã giao dịch tốt như thế nào," các chiến lược gia viết trong bản ghi chú hôm thứ Sáu.

Ngân hàng đang chờ đợi một đợt giảm giá trước khi tăng thêm rủi ro. Bản ghi chú nhấn mạnh rằng trong lịch sử, thị trường chứng khoán có xu hướng suy yếu trước các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ trước một đợt tăng giá cuối năm điển hình. "Chúng tôi ưu tiên thị trường Mỹ vì chúng tôi vẫn tin rằng xu hướng đầu tư vào AI sẽ tiếp tục," các chiến lược gia nói thêm.

Phân bổ tài sản chéo

Ngoài cổ phiếu Mỹ, lựa chọn tiếp theo của Citi để tăng rủi ro là khu vực châu Á mới nổi, một khu vực mà ngân hàng đã hạ xếp hạng vào đầu tháng 7. Phân bổ tài sản rộng hơn của ngân hàng phản ánh lập trường thận trọng nhưng thân thiện với rủi ro:

Ad

• Trái phiếu: Citi vẫn giữ trung lập về thời hạn, hay độ nhạy cảm với sự thay đổi lãi suất. Ngân hàng đang nắm giữ trái phiếu thị trường mới nổi và bán khống trái phiếu chính phủ châu Âu, viện dẫn rủi ro từ cuộc bầu cử sắp tới ở Pháp. Trái phiếu chính phủ Anh được chuyển trở lại mức trung lập.
• Tín dụng: Ngân hàng đang giảm tỷ trọng cả tín dụng hạng đầu tư của Mỹ và châu Âu, sử dụng vị thế này như một biện pháp phòng ngừa rủi ro cho tỷ trọng cổ phiếu cao hơn mức trung bình.
• Hàng hóa: Các chiến lược gia đang nắm giữ kim loại cơ bản và giữ trung lập đối với năng lượng. Họ cũng gần đây đã giảm vị thế mua vàng.
• Tiền tệ: Tiền tệ của các thị trường mới nổi được chuyển trở lại mức trung lập do sự biến động ngày càng tăng của lãi suất tại Mỹ.

Điều hướng chính sách tiền tệ thắt chặt của Fed

Các chiến lược gia thừa nhận thách thức do chính sách thắt chặt tiền tệ liên tục từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). "Ở giai đoạn này, chúng tôi không rõ cần điều gì để ngăn chặn một Fed theo đuổi chính sách tiền tệ thắt chặt", bản ghi chú nêu rõ.

Sự không chắc chắn này là yếu tố then chốt trong lập trường của ngân hàng, đặc biệt là quyết định giữ thái độ trung lập đối với kỳ hạn trái phiếu và loại bỏ tiền tệ của các thị trường mới nổi. Bản ghi chú cho rằng mặc dù triển vọng đối với thị trường chứng khoán là tích cực, các nhà đầu tư vẫn phải nhận thức được những rủi ro do chính sách của ngân hàng trung ương và các sự kiện địa chính trị gây ra.