스티펠은 웨스턴 텅스텐의 리더십 잠재력을 이유로 알몬티에 대한 분석을 시작하고 목표 주가를 25달러로 제시했습니다.

알몬티 인더스트리즈(Almonty Industries Inc., NASDAQ:ALM) 주가가 금요일 장 초반 약 8% 상승했습니다. 이는 스티펠(Stifel)이 이 핵심 광물 생산업체에 대해 '매수' 등급과 '목표 주가 25달러'를 제시하며 커버리지를 시작한 데 따른 것입니다. 스티펠의 애널리스트 보고서는 알몬티가 생산 기반을 확장하면서 서구 시장의 주요 텅스텐 공급업체로 자리매김할 수 있는 전략적 위치를 강조합니다.

스티펠의 낙관적 전망

스티펠의 애널리스트 브록 캐넌(Brock Cannon)은 고객에게 보낸 보고서에서 알몬티의 주력 광산인 한국의 상동 광산에서 1단계 상업 생산에 진입한 것을 중요한 전환점으로 꼽았습니다. 스티펠은 상동 광산의 2단계 확장과 포르투갈 파나스케이라 광산의 생산 능력 증대를 포함한 계획된 확장을 통해 알몬티가 "2028년 말까지 서구 최고의 텅스텐 생산업체"로 발돋움할 것으로 전망했습니다.

25달러의 목표 주가는 금요일 종가인 약 12.40달러 수준에서 상당한 상승 여력이 있음을 시사하며, 이는 스티펠이 알몬티의 성장 전략에 대해 확신하고 있음을 반영합니다.

텅스텐 시장을 이끄는 지정학적 요인

긍정적인 전망은 강력한 시장 역학에 의해 뒷받침됩니다. 보고서에 따르면 텅스텐 가격은 2025년 초 이후 약 775% 급등했습니다. 이러한 급격한 가격 상승은 중국이 핵심 광물인 텅스텐에 대한 수출 통제를 강화하기로 결정하면서 전 세계 공급망이 근본적으로 변화한 데 기인합니다.

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이로 인해 월가와 서방 정부는 텅스텐과 같은 핵심 소재에 대해 중국 이외의 대체 공급원을 확보하는 데 더욱 집중하게 되었습니다. 알몬티는 이러한 공급망 다변화 추세의 직접적인 수혜자로 여겨집니다.

미래 성장 동력

스티펠은 현재 진행 중인 광산 확장 외에도 알몬티의 가치를 장기적으로 끌어올릴 수 있는 추가적인 동력을 제시했습니다. 이러한 잠재적 촉매제는 다음과 같습니다.

• 회사가 소유한 인접 자산의 개발 가능성
• 알몬티가 가치 사슬에서 더 높은 단계로 올라갈 수 있도록 하는 하류 텅스텐 산화물 시설 건설 계획