サンディスク株が急騰、メタとの長期供給契約を内部メモが示唆

ロイター通信が報じたメタ・プラットフォームズの内部メモを受け、9日の米国株式市場で半導体ストレージ大手のサンディスクの株価が急騰した。メモによると、メタはAI（人工知能）向け計算インフラの大規模拡張計画の一環として、サンディスクからフラッシュストレージを調達する複数年の長期供給契約を締結したという。

メタの巨大AIインフラ計画

ロイターが伝えた内部メモは、メタの野心的なインフラ計画の青写真を明らかにしている。同社は2026年に7ギガワット、2027年にはその倍となる14ギガワットの計算能力を配備する計画だ。

この計画の中心となるのが、メタが自社開発する次世代AIチップ「Iris」で、2026年9月に生産開始が予定されている。メタはエヌビディアやAMDといった外部サプライヤーへの依存を低減する長期的な取り組みを進めており、今回のインフラ投資はその一環とみられる。なお、ロイターの報道に対しサンディスクはコメントを控えており、メタからの返答はなかったという。

サプライヤー各社の株価に明暗

この報道は、メモリーおよびストレージ関連銘柄全体に好影響を与えた。メモでフラッシュストレージのサプライヤーとして名指しされたサンディスクの株価は、一時6.8%以上上昇。同セクターではマイクロンが8%、ウエスタンデジタルとシーゲイトがそれぞれ約7%上昇するなど、週前半の売り圧力を跳ね返す形で買いが優勢となった。

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また、光ファイバー機器の供給元として名前が挙がった住友電気工業の米国預託証券（ADR）も4.7%上昇した。一方で、巨額の投資負担が懸念されるメタの株価は2.18%下落。同社は2026年にAIインフラへ最大1,450億ドルを投じる見込みで、投資家の間ではそのコストに対する警戒感が広がっている。

背景：「チップフレーション」と市場の活況

NANDフラッシュ市場は需要逼迫を背景に活況を呈しており、サンディスクの業績は急拡大している。直近の第3四半期決算では、売上高が前年同期比約2倍の59.5億ドルに達し、非GAAPベースの粗利益率は78.4%という高水準を記録した。同社は既に、複数年契約により最低420億ドルの収益が確定していることを公表している。

モルガン・スタンレーのアナリストは、半導体価格の急激な上昇がマクロ経済の懸念材料となる「チップフレーション」という状況を指摘している。この力学は、サンディスクのようなサプライヤーには追い風となる一方、メタのような購入者には圧力となる。市場の関心は、7月10日に予定されている韓国SKハイニックスの米国ナスダック市場でのIPOに集まっており、AIメモリー分野への機関投資家の意欲を測る試金石となりそうだ。