MetaのAI旅行代理店「Muse」がオンライン旅行関連株に暗い影を落としているとTruistが指摘

トゥルーイストの新たな分析によると、メタ・プラットフォームズ（NASDAQ:META）が新たに開発したAIエージェント「Muse」は、旅行予約機能を搭載しているため、オンライン旅行代理店（OTA）株にとって潜在的な逆風となる可能性がある。トゥルーイストは、これまでの大規模言語モデルが業界に与える影響は限定的だったのに対し、メタの参入はより大きなリスクをもたらすと警告している。

新たな競争上の脅威

トゥルーイストのアナリストは、メタが消費者市場で圧倒的な地位を築いていることが、これまでのAI参入企業と比べてOTAにとってより大きな下振れリスクとなっていると指摘している。トゥルーイストはこの脅威の増大を以下の要因に挙げている。

• 大規模な市場規模: メタの膨大なユーザー基盤は、Museにとって即座に大きな潜在的顧客層となる。
• 強力な消費者基盤: メタがユーザーの日常生活におけるデジタルライフに深く浸透していることが、普及を促進する可能性がある。
• 豊富なデータリソース: メタは膨大なユーザーデータを保有しており、これを活用して旅行のおすすめをパーソナライズできる可能性がある。

アナリストらは、CNBCが報じたMuseの初期ダウンロード数の伸びを、消費者の関心の高まりを示す初期指標として指摘した。しかし、Truistは、OTAの予約シェア、手数料率、そして競争力への最終的な影響は依然として極めて不確実であると強調した。

Expediaはより大きなリスクにさらされる

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TruistはExpedia Group（NASDAQ:EXPE）について特に慎重な姿勢を示し、同社株の投資判断をホールドに据え置いた。同社のアナリストは、MuseがExpediaの事業にとって極めて重要な北米地域で最初にサービスを開始することを指摘した。ExpediaのB2C事業の約3分の2は米国に拠点を置いており、新たな国内競合企業の出現に対して脆弱な立場にある。

一方、Booking Holdings（NASDAQ:BKNG）の米国における予約者比率は10%台前半と、リスクははるかに低い。 Truistは、Museに対するメディアの注目と広範なユーザーテストが、明確な財務的影響が明らかになる前に、投資家心理とOTA株のパフォーマンスに影響を与える可能性が高いと予測しています。

業界の状況と対応

新たな脅威が浮上しているにもかかわらず、Truistは、米国旅行者のブランドロイヤルティの高さを認めています。これは、主要ホテルチェーンの直接予約率の高さ（場合によっては70%～80%に達する）や、ホテルと航空会社の両方における充実したロイヤルティプログラムによって裏付けられています。

同社は、OTA経営陣からの情報発信が短期的な株価パフォーマンスにとって極めて重要になると付け加えました。先週のSkift Global ForumでMuseとの提携について質問された際、ExpediaのCEOは具体的な詳細を明らかにしませんでした。FactSetによると、Expediaはその後、先週火曜日にソーシャルメディアへの投稿を通じてMuseへの参加を発表しました。