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Truist称，Meta的AI旅行代理“Muse”给在线旅游股蒙上了阴影
Summary
Truist 分析师指出，Meta Platforms 的人工智能代理 Muse 的推出，给 Expedia 等在线旅行社带来了新的竞争风险。该公司强调，Meta 的规模和消费者数据构成重大威胁，但其长期财务影响仍不明朗。
据 Truist 最新分析显示，Meta Platforms（纳斯达克股票代码：META）推出的全新人工智能代理 Muse 凭借其旅行预订功能，可能对在线旅行社 (OTA) 的股票构成潜在威胁。该公司警告称，虽然此前的大型语言模型对该行业的影响有限，但 Meta 的进入带来了更大的风险。
新的竞争威胁
Truist 分析师指出，与之前的 AI 进入者相比，Meta 在消费者市场中强大的地位给 OTA 带来了更大的下行风险。该公司将这种威胁加剧归因于以下几个因素：
- 庞大的用户规模： Meta 庞大的用户群为 Muse 提供了巨大的潜在用户群体。
- 强大的消费者地位： 该公司与用户日常数字生活的深度融合可能有助于 Muse 的普及。
- 数据资源： Meta 拥有海量的用户数据，可用于个性化旅行推荐。
分析师还指出，据 CNBC 报道，Muse 的初步下载势头表明消费者对其产生了兴趣。然而，Truist 强调，Muse 对在线旅行社 (OTA) 预订份额、佣金率和竞争地位的最终影响仍然高度不确定。
Expedia 被认为风险更大
AdTruist 对 Expedia Group (NASDAQ:EXPE) 持谨慎态度，维持对该股的“持有”评级。该公司分析师指出，Muse 首先在北美推出，而北美对 Expedia 的业务至关重要。Expedia 约三分之二的 B2C 业务位于美国，这使其更容易受到新的本土竞争对手的冲击。
相比之下，Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) 的风险敞口要小得多，其美国预订用户占比仅为 10% 左右。 Truist 预计，在 Muse 的财务影响显现之前，媒体的关注和广泛的用户测试可能会影响投资者情绪和在线旅行社 (OTA) 的股价表现。
行业背景及应对措施
尽管面临新兴威胁，Truist 也承认美国旅行者对品牌的忠诚度很高。大型连锁酒店的高直接预订率（在某些情况下可达 70% 至 80%）以及酒店和航空公司强大的会员忠诚度计划都证明了这一点。
该公司补充说，OTA 管理层的沟通对于近期股价表现至关重要。上周在 Skift 全球论坛上，当被问及与 Muse 的合作时，Expedia 的首席执行官并未提供具体细节。据 FactSet 报道，Expedia 随后于上周二通过社交媒体宣布加入 Muse。