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Truist稱，Meta的AI旅行代理「Muse」為線上旅遊股蒙上了陰影
Summary
Truist 分析師指出，Meta Platforms 的人工智慧代理商 Muse 的推出，為 Expedia 等線上旅行社帶來了新的競爭風險。該公司強調，Meta 的規模和消費者數據構成重大威脅，但其長期財務影響仍不明朗。
根據 Truist 最新分析顯示，Meta Platforms（納斯達克股票代碼：META）推出的全新人工智慧代理商 Muse 憑藉其旅行預訂功能，可能對線上旅行社 (OTA) 的股票構成潛在威脅。該公司警告稱，雖然先前的大型語言模型對該行業的影響有限，但 Meta 的進入帶來了更大的風險。
新的競爭威脅
Truist 分析師指出，與先前的 AI 進入者相比，Meta 在消費者市場中強大的地位為 OTA 帶來了更大的下行風險。該公司將這種威脅加劇歸因於以下幾個因素：
- 龐大的用戶規模： Meta 龐大的用戶群為 Muse 提供了巨大的潛在用戶群體。
- 強大的消費者地位： 該公司與用戶日常數位生活的深度融合可能有助於 Muse 的普及。
- 數據資源： Meta 擁有大量的用戶數據，可用於個人化旅遊推薦。
分析師還指出，根據 CNBC 報道，Muse 的初步下載勢頭表明消費者對其產生了興趣。然而，Truist 強調，Muse 對線上旅行社 (OTA) 預訂份額、佣金率和競爭地位的最終影響仍然高度不確定。
Expedia 被認為風險更大
AdTruist 對 Expedia Group (NASDAQ:EXPE) 持謹慎態度，維持對該股的「持有」評級。該公司分析師指出，Muse 首先在北美推出，而北美對 Expedia 的業務至關重要。 Expedia 約三分之二的 B2C 業務位於美國，這使其更容易受到新的本土競爭對手的衝擊。
相較之下，Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) 的風險敞口要小得多，其美國預訂用戶佔比僅 10% 左右。 Truist 預計，在 Muse 的財務影響顯現之前，媒體的關注和廣泛的用戶測試可能會影響投資者情緒和線上旅行社 (OTA) 的股價表現。
產業背景及因應措施
儘管面臨新興威脅，Truist 也承認美國旅客對品牌的忠誠度很高。大型連鎖飯店的高直接預訂率（在某些情況下可達 70% 至 80%）以及飯店和航空公司強大的會員忠誠度計劃都證明了這一點。
該公司補充說，OTA 管理層的溝通對於近期股價表現至關重要。上週在 Skift 全球論壇上，當被問及與 Muse 的合作時，Expedia 的執行長並未提供具體細節。據 FactSet 報道，Expedia 隨後於上週二透過社群媒體宣布加入 Muse。