트루이스트에 따르면 메타의 AI 여행 에이전트 '뮤즈'가 온라인 여행 관련 주식에 그림자를 드리우고 있다.

트루이스트의 새로운 분석에 따르면, 메타 플랫폼(나스닥:메타)의 새로운 AI 에이전트인 뮤즈(Muse)의 출시로 인해 온라인 여행사(OTA) 주식에 잠재적인 악재가 발생할 수 있습니다. 뮤즈의 여행 예약 기능은 OTA 업계에 큰 위협이 될 수 있다는 분석입니다. 트루이스트는 기존의 대규모 언어 모델들이 업계에 미치는 영향은 제한적이었지만, 메타의 등장은 더욱 심각한 위험을 초래할 수 있다고 경고합니다.

새로운 경쟁 위협

트루이스트 분석가들은 메타가 소비자 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있기 때문에 기존의 AI 기업들에 비해 OTA에 더 큰 하방 위험을 안겨준다고 지적했습니다. 트루이스트는 이러한 위협 증가의 원인을 다음과 같이 분석합니다.

• 막대한 규모: 메타의 광범위한 사용자 기반은 뮤즈에게 즉각적이고 큰 잠재 고객을 제공합니다.
• 강력한 소비자 입지: 메타가 사용자들의 일상적인 디지털 생활에 깊숙이 통합되어 있어 뮤즈의 도입이 용이합니다.
• 풍부한 데이터 자원: 메타는 방대한 사용자 데이터를 보유하고 있으며, 이를 활용하여 개인 맞춤형 여행 추천을 제공할 수 있습니다.

애널리스트들은 CNBC 보도에서 나타난 Muse의 초기 다운로드 증가세를 소비자 관심의 초기 지표로 지적했습니다. 그러나 Truist는 Muse가 OTA 예약 점유율, 수수료율, 경쟁력에 미치는 궁극적인 영향은 여전히 매우 불확실하다고 강조했습니다.

Expedia, 더 큰 타격 예상

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Truist는 Expedia Group(NASDAQ:EXPE)에 대해 특히 신중한 입장을 표명하며, 해당 주식에 대해 보유(Hold) 등급을 유지했습니다. Truist의 애널리스트들은 Muse가 Expedia 사업에 매우 중요한 북미 지역에서 먼저 출시된다는 점을 강조했습니다. Expedia의 B2C 사업의 약 3분의 2가 미국에 기반을 두고 있어, 새로운 국내 경쟁업체의 등장에 더욱 취약한 것으로 분석했습니다.

반면 Booking Holdings(NASDAQ:BKNG)는 미국 내 예약 비중이 10%대 초반에 불과하여 상대적으로 위험도가 낮습니다. 트루이스트는 언론의 관심과 뮤즈에 대한 광범위한 사용자 테스트가 구체적인 재정적 영향이 드러나기 전에 투자 심리와 OTA 주가 실적에 영향을 미칠 가능성이 높다고 예상합니다.

업계 상황 및 대응

새로운 위협이 대두되고 있음에도 불구하고, 트루이스트는 미국 여행객들이 강력한 브랜드 충성도를 보인다고 인정했습니다. 이는 주요 호텔 체인의 직접 예약률이 경우에 따라 70%~80%에 달하고, 호텔과 항공사 모두 강력한 로열티 프로그램을 운영하고 있다는 점에서 입증됩니다.

트루이스트는 OTA 경영진의 소통이 단기적인 주가 실적에 매우 중요할 것이라고 덧붙였습니다. 지난주 스키프트 글로벌 포럼에서 뮤즈와의 협력에 대한 질문을 받았을 때, 익스피디아 CEO는 구체적인 내용을 밝히지 않았습니다. 팩트셋에 따르면, 익스피디아는 이후 지난 화요일 소셜 미디어 게시물을 통해 뮤즈와의 협력을 발표했습니다.