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シティグループがケリー・グループの投資判断を「買い」に引き上げ、ファンダメンタルズが割安と判断

Sep 25, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

Summary

シティグループのアナリストは、ケリー・グループの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を102ユーロとした。同社は資本効率が高く、収益の伸びも改善傾向にあることから、株価は過小評価されていると指摘している。

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Background

シティグループは、ケリー・グループ（KYGa.I）の投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を102ユーロに設定した。同行のアナリストは、ケリー・グループの堅調な財務指標と欧州原料セクターの広範な回復の可能性に基づき、同社の株価はファンダメンタルズ的に過小評価されていると指摘している。

シティグループの調査レポートによると、ケリー・グループの現在の株価は、ファンダメンタルズと比較すると「正当化しにくい」とシティグループは考えている。今回の格上げは、同社の資本効率、高いキャッシュコンバージョン率、そして改善傾向にある収益見通しに基づいている。

シティグループは、パンデミック後の不安定な時期を経て、セクターが成長軌道に戻るにつれ、堅実な収益を上げている企業の株価は上昇すると予測している。シティグループは、この収益重視のアプローチは、短期的な収益成長のみに注目するよりも、企業の質をより正確に評価できると主張している。

シティグループの分析は、より広範な欧州原料セクターにも及んでおり、COVID-19パンデミック以降の業績の不安定さから投資家の信頼が低下していると指摘しています。しかしながら、同行は業界全体で「基盤となる事業基盤の質は依然として高い」としています。

収益性と資本効率の改善は、セクターの評価額の回復を後押しし、同行が「長期的な複利効果」と呼ぶこれらの企業の特性を回復させる可能性があります。この見解は、同セクターの一部の企業に対するより楽観的な見通しの根拠となっています。

シティグループは、セクターレビューにおいて、他の主要な原料企業数社についてもコメントを提供しています。