씨티은행, 케리 그룹의 펀더멘털이 저평가됐다는 이유로 '매수' 등급으로 상향 조정

씨티은행은 글로벌 식재료 기업 케리 그룹(KYGa.I)의 투자의견을 '매수'로 상향 조정하고 목표주가를 102유로로 제시했습니다. 씨티은행 애널리스트들은 케리 그룹의 탄탄한 재무 지표와 유럽 식재료 산업 전반의 회복 가능성을 고려할 때, 현재 주가가 근본적으로 저평가되어 있다고 분석했습니다.

애널리스트 분석

씨티은행은 연구 보고서에서 케리 그룹의 현재 주가가 기업의 펀더멘털에 비해 "정당화하기 어렵다"고 지적했습니다. 이번 투자의견 상향 조정은 케리 그룹의 자본 효율성, 높은 현금 전환율, 그리고 개선되는 수익 추세에 기반합니다.

씨티은행은 팬데믹 이후 변동성이 컸던 식재료 산업이 성장세로 돌아섬에 따라, 견실한 수익을 내는 기업들의 주가가 상승할 것으로 전망했습니다. 씨티은행은 이러한 수익 기반 접근 방식이 단기적인 수익 성장만을 고려하는 것보다 기업의 질을 더 정확하게 측정하는 기준이 된다고 주장합니다.

업계 전반 전망

씨티는 유럽 식재료 산업 전반에 대한 분석을 통해 코로나19 팬데믹 이후 불안정한 실적 때문에 투자자 신뢰도가 약화되었다고 지적합니다. 그러나 씨티는 업계 전반에 걸쳐 "근본적인 사업 기반은 여전히 견고하다"고 평가합니다.

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수익률 및 자본 효율성 개선은 업계 가치 평가의 회복을 뒷받침하여, 씨티가 "장기적인 복리 성장 특성"이라고 부르는 사업들의 면모를 되살릴 수 있습니다. 이러한 관점은 업계 내 일부 기업에 대해 더욱 낙관적인 전망을 제시합니다.

동종 기업 비교

씨티는 업계 검토에서 다음과 같은 주요 식재료 기업들에 대한 의견을 제시했습니다.

• 노보네시스(NSISb.CO): 업계에서 재투자 주도형 복리 성장 기업으로 꼽힙니다.
• 심라이즈(SY1G.DE): 전반적인 수익률 개선이 두드러지지만, 현재 가치 평가에는 이러한 개선이 충분히 반영되지 않았을 수 있습니다.
• DSM-Firmenich (DSFIR.AS): 상당한 회복 잠재력을 갖고 있지만, 실행력이 관건으로 남아 있습니다.
• Givaudan (GIVN.S): 높은 수익률과 현금 전환율이 이미 기업 가치에 잘 반영되어 있다고 평가됩니다.
• Croda (CRDA.L): 보고서에 따르면, 운영 개선에 있어 추가적인 진전이 필요합니다.