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ゴールドマン、サイバーセキュリティ2銘柄の目標株価を引き上げ AI投資の恩恵を指摘
Summary
ゴールドマン・サックスは、クラウドストライクとパロアルトネットワークスの目標株価を引き上げた。AI関連の支出増が将来的にセキュリティ予算に波及し、両社の企業価値を押し上げるとの見方を示した。
ゴールドマン・サックスは火曜日、サイバーセキュリティ分野の主要2銘柄であるクラウドストライク（CRWD）とパロアルトネットワークス（PANW）の目標株価を引き上げた。人工知能（AI）への投資が最終的にセキュリティ予算に流れ込み、両社が現在の企業価値をさらに成長させることができるとの見解を示している。
AI投資が追い風に
ゴールドマンのアナリスト、ガブリエラ・ボルヘス氏はレポートで、「ここ4ヶ月で、セキュリティ分野はAIによるリスクと見なされる状況から、明確な受益者へと見方がシフトした」と指摘。AIへの支出増がセキュリティ支出の増加につながり、現在のプラットフォームリーダーに大きな恩恵をもたらすとのコンセンサスが形成されつつあるという。
この見解に基づき、ゴールドマンは両銘柄の投資判断を「買い」で維持しつつ、12ヶ月目標株価を以下のように修正した。
- クラウドストライク: 182ドルから208ドルへ引き上げ
- パロアルトネットワークス: 330ドルから371ドルへ引き上げ
予算への反映は2〜3年後か
Ad同行は、現時点ではAI関連製品に対するセキュリティ予算に「意味のある変化は見られない」と分析している。クラウドコンピューティングのサイクルを例に挙げ、クラウド予算に占めるセキュリティ支出の割合が1%未満から2〜5%の定常状態に達するまで5年を要したと指摘。AIセキュリティ予算における同様の転換点は、AI導入サイクルの開始から2〜3年の遅れを経て、2027年の第1四半期または上半期に起こる可能性があると予測している。
既存大手が市場を主導
ボルヘス氏は、AI関連の新たなセキュリティ予算は、新規参入企業よりも既存の大手企業に不均衡に利益をもたらす可能性が高いと見ている。その理由として、セキュリティ分野の技術革新が生成AIよりも機械学習によって推進されていることや、大手企業が過去18ヶ月で推定23億ドル以上を投じてAIネイティブ技術を持つ企業を積極的に買収していることを挙げた。
最も楽観的な「ブルースカイ」シナリオでは、クラウドストライクとパロアルトネットワークスが新たなAIセキュリティ市場の約3分の1を獲得し、2028年のフリーキャッシュフローは現在の予想を最大で30%上回る可能性があると試算。その場合、両社の株価は他の高成長ソフトウェア銘柄と比較しても魅力的な水準になるとしている。