シティグループ、アメアスポーツを5年間の成長可能性を理由にトップピックに指名

シティグループは、先日開催された投資家向け説明会を受け、アメアスポーツ（NYSE: AS）への信頼を改めて表明し、同社をスポーツ用品セクターにおけるトップピック銘柄に選定しました。アナリストのポール・レジュエ氏は、今後5年間の力強い成長見通しと利益率拡大の機会を、強気の見通しの主要因として挙げています。

レジュエ氏は顧客向け調査レポートの中で、同社株の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を「50ドル」としています。2026年度と2027年度の1株当たり利益（EPS）予測は、それぞれ1.44ドルと1.69ドルで据え置きです。これらの予測は、2026年度のEV/EBITDA倍率が16.7倍、2027年度が14.5倍に相当します。

長期ガイダンスの上方修正

アメアスポーツは、フランスのアヌシーで開催された投資家向け説明会において、シティグループの強気の見方を裏付ける最新の長期財務見通しを発表しました。同社は、5年間の売上高年平均成長率（CAGR）目標を10%台前半から中盤に据え置いたものの、主要ブランドの予測を上方修正しました。

• Salomon: 売上高CAGR目標を、従来の10%台前半から中盤の予測から、2031年度まで10%台半ばに引き上げました。
• Wilson: 売上高CAGR目標を、従来の1桁台半ばから後半の範囲から、1桁台後半に引き上げました。
• 収益性: 同社は、引き続き年間EBITマージンを30～70ベーシスポイント拡大することを目標としています。

Ad

この修正されたガイダンスは、2031年度までに1株当たり利益（EPS）が3.73ドルに達する可能性を示唆しており、これは従来の予測で2030年度に示唆されていた2.83ドルから大幅な増加となります。

成長への道

アメアスポーツの経営陣は、目標達成に向けた明確な戦略を提示しました。 5カ年計画の初期段階では、売上高の伸びは10%台半ばと比較的速いペースで推移し、その後は鈍化すると予想されます。利益率の拡大は当初、粗利益率の改善によって牽引されますが、後半段階では、テクノロジーや新規店舗への投資が成熟するにつれて、販売費および一般管理費（SG&A）のレバレッジ効果がより重要な役割を果たすようになるでしょう。

短期的な勢いを反映し、同社は2026年度第3四半期の売上高成長率見通しを、従来の18%～20%から20%～22%に引き上げました。他のウォール街の証券会社も同社株の見通しを示しており、UBSとTruistは買い推奨を維持し、Morgan Stanleyはイコールウェイトのレーティングでカバレッジを再開しました。