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AI導入による採用増、ソフトウェア株に追い風か＝バーンスタイン
バーンスタインのアナリストは、人工知能（AI）がもたらす生産性の向上が人員削減ではなく採用拡大を促す場合、ソフトウェア企業にとって予想外の追い風となり得ると指摘した。この見解は、同セクターに対する現在の主要な弱気論に真っ向から挑戦するものだ。
AIによる雇用喪失懸念を覆すデータ
市場では、AIがホワイトカラーの仕事を代替し、ソフトウェアのユーザー席数（シート数）を減少させるという懸念が根強い。これは、ユーザー数に応じて課金する従来のアプリケーションソフトウェア企業にとって、大きな逆風と見なされてきた。
しかし、バーンスタインがRampのデータを基に行った分析では、正反対の結論が示された。AIを積極的に導入している企業は、導入率の低い企業や未導入の企業に比べて、採用活動が大幅に活発であることが判明した。
- AIヘビーユーザー企業の従業員増加率は、比較対象グループや低採用率の企業を平均で10%以上上回った。
席数課金モデルの持続可能性
この採用拡大の傾向は、ソフトウェアベンダーが既存の席数課金（シートベース）体系を維持する上で追い風となる。企業はAIの計算処理量や投資対効果（ROI）に基づく新しい価格設定を導入しつつも、従来のモデルを継続できる可能性がある。
Adバーンスタインは、顧客企業側もコストの予測可能性が高いという理由から、ある程度は席数課金モデルを依然として好む傾向にあると指摘している。AIによる生産性向上が最終的に人員増につながるのであれば、この課金モデルはソフトウェア企業にとって主要な懸念材料ではなくなる。
歴史的教訓と分析の注意点
この傾向は、PCやインターネットが普及した時代の生産性革命と比較できる。当時、多くの企業は効率化で得た利益をマージン拡大ではなく、事業成長へ再投資した。結果として、生産性が大幅に向上したにもかかわらず、ホワイトカラーの雇用は増加した。
また、今回の分析では、AIに代替されやすいと見られていた管理部門、顧客サービス、一般職といった職種でも採用増が見られた点は注目に値する。一方で、財務、研究開発、運営関連の職種では採用の伸びが弱いか、統計的に有意ではなかったため、これらの職能を対象とするソフトウェアが受ける恩恵は限定的である可能性も示唆された。
バーンスタインは、今回の分析によって自社のソフトウェア業界モデル、目標株価、投資判断を変更するものではないとしている。