Bernstein: กระแสจ้างงาน AI อาจเป็นผลดีต่อหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ สวนทางคาดการณ์ตลาด

นักวิเคราะห์จาก Bernstein เผยว่าการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพจากปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ จ้างงานเพิ่มขึ้นแทนที่จะปลดพนักงาน ซึ่งอาจกลายเป็นปัจจัยบวกที่ไม่คาดคิดสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ มุมมองนี้ท้าทายตรรกะการลงทุนในเชิงลบที่สำคัญที่สุดของหุ้นกลุ่มนี้โดยตรง

ข้อมูลชี้บริษัทที่ใช้ AI จ้างงานเพิ่มขึ้น

ตลาดโดยทั่วไปมีความกังวลว่า AI จะเข้ามาแทนที่งานของพนักงานออฟฟิศ (white-collar) ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อแนวโน้มของบริษัทซอฟต์แวร์ที่คิดค่าบริการตามจำนวนผู้ใช้งาน (per-seat) เนื่องจากการลดจำนวนพนักงานจะส่งผลให้ความต้องการใช้งานซอฟต์แวร์ลดลง

อย่างไรก็ตาม ผลการวิจัยของ Bernstein ให้ข้อสรุปที่ตรงกันข้าม จากการวิเคราะห์ข้อมูลของ Ramp พบว่าบริษัทที่นำ AI มาใช้อย่างจริงจังมีอัตราการจ้างงานสูงกว่าบริษัทที่ใช้น้อยหรือไม่ใช้เลยอย่างเห็นได้ชัด โดยกลุ่มบริษัทที่ใช้ AI อย่างหนักมีอัตราการเติบโตของพนักงานสูงกว่ากลุ่มเปรียบเทียบอยู่โดยเฉลี่ย มากกว่า 10%

ที่น่าสนใจคือ การเติบโตของการจ้างงานไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในตำแหน่งวิศวกรหรือฝ่ายขาย แต่ยังรวมถึงตำแหน่งงานด้านธุรการ บริการลูกค้า และตำแหน่งระดับเริ่มต้น ซึ่งสวนทางกับความคาดหมายที่ว่า AI จะเข้ามาทดแทนตำแหน่งเหล่านี้เป็นอันดับแรก

ผลกระทบต่อโมเดลธุรกิจซอฟต์แวร์

Ad

แนวโน้มดังกล่าวสนับสนุนให้ผู้ผลิตซอฟต์แวร์ยังคงสามารถใช้โมเดลการกำหนดราคาแบบต่อผู้ใช้งานต่อไปได้ ควบคู่ไปกับการนำเสนอรูปแบบการคิดค่าบริการใหม่ๆ ที่อิงตามการใช้งาน AI เช่น ปริมาณการประมวลผล หรือผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)

Bernstein ยังชี้ให้เห็นว่าลูกค้าองค์กรยังคงนิยมรูปแบบการคิดค่าบริการต่อผู้ใช้งานในระดับหนึ่ง เนื่องจากสามารถคาดการณ์ต้นทุนได้ง่าย หากการเพิ่มขึ้นของผลิตภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI นำไปสู่การขยายทีมในท้ายที่สุด โมเดลการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์แบบต่อผู้ใช้งานก็จะไม่ใช่ข้อกังวลหลักสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์อีกต่อไป

มุมมองในอดีตและข้อจำกัด

Bernstein เปรียบเทียบแนวโน้มนี้กับการปฏิวัติผลิตภาพในยุคคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) และอินเทอร์เน็ต ซึ่งในเวลานั้นบริษัทส่วนใหญ่นำผลประโยชน์จากประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นไปลงทุนต่อเพื่อการเติบโต และจำนวนพนักงานออฟฟิศก็ยังคงเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ดี ข้อสรุปนี้มีข้อจำกัดบางประการ โดยพบว่าการเติบโตของตำแหน่งงานในสายการเงิน การวิจัย และการปฏิบัติการนั้นอ่อนแอกว่าหรือไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ ซึ่งหมายความว่าผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ที่มุ่งเน้นไปยังสายงานเหล่านี้อาจได้รับการสนับสนุนที่จำกัดกว่า ทั้งนี้ Bernstein ระบุว่าการวิเคราะห์ครั้งนี้ยังไม่ได้นำไปสู่การปรับเปลี่ยนแบบจำลองธุรกิจ ราคาเป้าหมาย หรือคำแนะนำการลงทุนใดๆ