UBS Identifikasi 4 Peluang Investasi Seiring Pemulihan Laba di Eropa

UBS menyatakan siklus laba korporasi di Eropa mulai berbalik arah setelah tiga tahun stagnasi, membuka potensi kenaikan lebih lanjut untuk ekuitas di kawasan tersebut. Menurut para analis yang dipimpin oleh Dean Turner, perbaikan lanskap manufaktur global dan kondisi domestik yang lebih mendukung menjadi pendorong utama pemulihan ini.

Prospek Laba yang Cerah

Dalam laporannya, UBS menyebutkan bahwa pemulihan laba kini meluas melampaui sekelompok kecil perusahaan dan semakin didorong oleh peningkatan permintaan, bukan hanya efisiensi biaya. "Menurut pandangan kami, ini menunjukkan tahap awal dari siklus kenaikan laba yang lebih tahan lama," tulis para analis. Bank tersebut menaikkan proyeksi pertumbuhan laba Eropa untuk tahun 2026 menjadi 15%.

Data pendukung menunjukkan percepatan yang signifikan. Pertumbuhan laba di luar sektor energi melesat 11% secara tahunan (year-over-year) pada kuartal kedua, laju tercepat sejak 2022. Pendapatan di luar energi juga naik 8% pada periode yang sama, yang juga merupakan tingkat pertumbuhan terkuat sejak 2022. Selain itu, pesanan baru dalam PMI manufaktur global telah kembali ke wilayah ekspansi setelah sebagian besar berada di zona kontraksi selama tiga tahun terakhir.

Empat Peluang Investasi Utama

Ad

Berdasarkan analisis tersebut, UBS menguraikan empat peluang investasi yang dinilai menarik bagi investor:

• Pendorong Belanja Modal: Sektor industri dan teknologi informasi (TI) Eropa dinilai memiliki eksposur tinggi terhadap infrastruktur kecerdasan buatan (AI), elektrifikasi, dan otomasi. UBS mencatat sekitar 55% dari kapitalisasi pasar sektor TI MSCI Europe berada dalam bisnis yang memasok peralatan semikonduktor, sistem daya, pendinginan, dan komponen terkait pusat data.
• Perbankan Eropa: Bank-bank di kawasan ini berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan permintaan pinjaman dan aktivitas pasar modal. Pertumbuhan pinjaman korporasi zona euro tercatat mencapai 4,4% YoY pada Juli 2026, sementara rasio pinjaman terhadap simpanan (loan-to-deposit ratio) rata-rata telah menurun menjadi 93% pada kuartal pertama 2026.
• "European Leaders": Kategori ini mencakup perusahaan-perusahaan terbaik di kelasnya yang terpapar pada tren struktural jangka panjang, seperti Industri 4.0, otomasi, investasi pertahanan dan infrastruktur, dekarbonisasi, serta pergeseran demografi dan tren konsumen.
• Saham Mid-Cap Swiss: UBS memandang saham berkapitalisasi menengah di Swiss sebagai cara pilihan untuk mengakses pemulihan di negara tersebut. Segmen ini dinilai menawarkan "kombinasi menarik antara pertumbuhan struktural, potensi kenaikan siklikal, dan valuasi yang wajar".

Konteks Struktural: Belanja Pertahanan

UBS juga menyoroti peningkatan belanja pertahanan Eropa sebagai sumber permintaan struktural. Anggota NATO diperkirakan akan menaikkan target belanja pertahanan dan keamanan menjadi 5% dari PDB pada tahun 2035. Belanja oleh anggota NATO Eropa dan Kanada tercatat naik 19% pada tahun 2025 dan diproyeksikan meningkat 11% lagi pada tahun 2026, mencapai $634 miliar.