Story
Total Energies dan Equinor Diprediksi Meraih Pendapatan Kuartal Ketiga yang Kuat oleh TD Cowen
Summary
Analis TD Cowen telah menyoroti pilihan saham minyak terintegrasi terbaik mereka menjelang musim laporan keuangan, dengan alasan lingkungan komoditas yang meningkat yang belum sepenuhnya tercermin dalam perkiraan konsensus. Perusahaan tersebut memperkirakan sektor ini akan menghasilkan surplus kas sebesar $100 miliar hingga akhir tahun 2027.
Analis di TD Cowen telah mengidentifikasi perusahaan minyak terintegrasi terkemuka yang siap untuk mencatatkan hasil kuartal ketiga yang kuat, dengan menyebut TotalEnergies sebagai pilihan utama mereka. Estimasi perusahaan untuk sektor ini sekitar 20% di atas konsensus untuk laba per saham dan arus kas bebas, mencerminkan lingkungan komoditas yang meningkat yang menurut analis belum sepenuhnya tercermin dalam harga pasar.
Penghasilan Kas di Seluruh Sektor
Menurut catatan dari analis TD Cowen, Jason Gabelman, kelompok perusahaan sejenis diproyeksikan menghasilkan $100 miliar kelebihan kas dari kuartal ketiga tahun 2026 hingga kuartal keempat tahun 2027 dengan harga pasar saat ini. Kas ini dihasilkan di atas dan di luar perkiraan distribusi dan target tingkat utang.
Perusahaan tersebut mengamati bahwa perusahaan minyak besar saat ini memprioritaskan penguatan neraca mereka dengan kelebihan kas ini daripada meningkatkan distribusi kepada pemegang saham. Pendekatan hati-hati ini menandakan respons terhadap ketidakpastian makroekonomi yang meningkat, khususnya setelah perkembangan terkini di Timur Tengah, demikian catatan tersebut menyatakan.
Pilihan Analis Teratas
TD Cowen merinci beberapa perusahaan dengan prospek yang menguntungkan menjelang periode pelaporan pendapatan.
TotalEnergies (TTE)
AdTotalEnergies tetap menjadi pilihan utama perusahaan, dengan kinerja yang diperkirakan akan meningkat setelah Investor Day baru-baru ini. TD Cowen memasukkan kinerja perdagangan yang melebihi ekspektasi sebesar $0,35 per saham untuk perusahaan ini dan mencatat bahwa perusahaan ini termasuk yang paling mungkin meningkatkan program pembelian kembali sahamnya dalam waktu dekat, mengingat target pembayaran dividennya.
Equinor (EQNR)
Equinor diunggulkan karena kombinasi harga gas alam yang kuat dan keterlambatan pembayaran pajak tunai, yang diperkirakan akan menghasilkan arus kas yang sangat kuat. Perusahaan ini diperkirakan akan melampaui konsensus laba per saham dengan margin terluas di antara kelompok tersebut dan dapat mengurangi rasio utang bersih terhadap modalnya lebih dari 5% per kuartal.
ExxonMobil (XOM)
Catatan tersebut juga mengisyaratkan potensi pergeseran investor dari Chevron (CVX) ke ExxonMobil. Meskipun Chevron baru-baru ini berkinerja lebih baik karena berita terkait Venezuela, TD Cowen percaya bahwa potensi pertanyaan seputar perpanjangan TCO-nya dapat mendorong pergeseran kembali ke Exxon. Model perusahaan tersebut mencakup hambatan waktu $1,50 per saham untuk Chevron.