Story
TotalEnergies, Equinor Dijangka Akan Mendapat Pendapatan Suku Ketiga Yang Kukuh oleh TD Cowen
Summary
Penganalisis TD Cowen telah mengetengahkan pilihan minyak bersepadu utama mereka menjelang musim pendapatan, memetik persekitaran komoditi yang semakin meningkat yang belum dapat diramalkan sepenuhnya oleh anggaran konsensus. Firma itu menjangkakan sektor itu akan menjana lebihan tunai sebanyak $100 bilion sehingga akhir 2027.
Penganalisis di TD Cowen telah mengenal pasti syarikat minyak bersepadu terkemuka yang bersedia untuk keputusan suku ketiga yang kukuh, menamakan TotalEnergies sebagai pilihan utama mereka. Anggaran firma untuk sektor ini adalah kira-kira 20% melebihi konsensus untuk pendapatan sesaham dan aliran tunai bebas, mencerminkan persekitaran komoditi yang semakin meningkat yang dipercayai oleh penganalisis belum dinilai sepenuhnya oleh pasaran.
Penjanaan Tunai Seluruh Sektor
Menurut nota daripada penganalisis TD Cowen, Jason Gabelman, kumpulan rakan sebaya diunjurkan menjana $100 bilion tunai berlebihan dari suku ketiga 2026 hingga suku keempat 2027 pada harga strip semasa. Tunai ini dijana melebihi anggaran pengagihan dan tahap hutang sasaran.
Firma itu memerhatikan bahawa syarikat minyak utama kini mengutamakan pengukuhan kunci kira-kira mereka dengan tunai berlebihan ini dan bukannya meningkatkan pengagihan pemegang saham. Pendekatan berhati-hati ini menandakan tindak balas terhadap ketidakpastian makroekonomi yang tinggi, terutamanya susulan perkembangan terkini di Timur Tengah, menurut nota itu.
Pilihan Penganalisis Terbaik
TD Cowen memperincikan beberapa syarikat dengan prospek yang menggalakkan menjelang tempoh pelaporan pendapatan.
TotalEnergies (TTE)
AdTotalEnergies kekal sebagai pilihan utama firma, dengan prestasinya dijangka akan diperkukuh oleh Hari Pelabur baru-baru ini. TD Cowen menggabungkan prestasi dagangan $0.35 sesaham untuk syarikat dan menyatakan ia adalah antara yang paling berkemungkinan akan meningkatkan program pembelian balik sahamnya dalam jangka masa terdekat, memandangkan sasaran pembayarannya.
Equinor (EQNR)
Equinor digemari kerana gabungan harga gas asli yang kukuh dan kelewatan dalam pembayaran cukai tunai, yang dijangka menghasilkan aliran tunai yang sangat kukuh. Syarikat itu diramalkan akan mengatasi pendapatan konsensus sesaham dengan margin terluas dalam kumpulan dan boleh mengurangkan hutang bersihnya kepada modal sebanyak lebih daripada 5% suku ke suku.
ExxonMobil (XOM)
Nota itu juga mencadangkan potensi penggiliran oleh pelabur keluar dari Chevron (CVX) dan masuk ke ExxonMobil. Walaupun Chevron baru-baru ini menunjukkan prestasi yang lebih baik berdasarkan berita berkaitan Venezuela, TD Cowen percaya persoalan berpotensi mengenai pelanjutan TCOnya boleh mendorong peralihan kembali ke Exxon. Model firma itu merangkumi rintangan masa $1.50 sesaham untuk Chevron.