TISCO Naikkan Peringkat Sektor Komponen Elektronik Thailand Jadi Overweight

TISCO Securities telah menaikkan peringkatnya untuk sektor komponen elektronik Thailand menjadi "overweight" dari sebelumnya "netral". Peningkatan ini didasarkan pada prospek yang lebih kuat untuk paruh kedua tahun 2026, visibilitas yang lebih baik terhadap belanja modal pusat data, dan kinerja sektor yang baru-baru ini jauh di bawah pasar secara umum.

Alasan di Balik Peningkatan Peringkat

Menurut TISCO, sektor ini telah berkinerja lebih rendah sekitar 33% dibandingkan indeks SET secara keseluruhan baru-baru ini, yang mengindikasikan bahwa sebagian besar pesimisme pasar telah tercermin dalam harga. Prospek yang membaik untuk semester kedua tahun 2026 dan rencana belanja modal (*capital spending*) pusat data untuk tahun 2027 yang lebih baik dari perkiraan menjadi pendorong utama di balik keputusan ini.

Lembaga sekuritas tersebut juga menyatakan telah memajukan kerangka valuasinya ke tahun 2027 dengan menggunakan estimasi pendapatan tahun 2028. Langkah ini menunjukkan pandangan yang lebih optimistis terhadap potensi pendapatan di masa depan.

Perubahan Rekomendasi Saham

TISCO juga memperbarui rekomendasi dan target harga untuk beberapa saham utama di sektor ini, dengan menyoroti Delta dan Hana sebagai pilihan utamanya (*top picks*).

Ad

• Delta Electronics Thailand (DELTA): Ditingkatkan menjadi "buy" dari "hold", dengan target harga dinaikkan menjadi 282 baht dari 268 baht.
• Hana Microelectronics (HANA): Ditingkatkan menjadi "buy" dari "hold", dengan target harga dinaikkan menjadi 61,50 baht dari 50,50 baht.
• KCE Electronics (KCE): Peringkat "hold" dipertahankan, sementara target harga dinaikkan menjadi 60,25 baht dari 55,50 baht.

Prospek Didukung Belanja AI dan Hyperscaler

Untuk Delta, TISCO meyakini penurunan harga saham sebesar 37% dari puncaknya pada Juni 2026 telah memperhitungkan potensi risiko seperti kekurangan bahan baku. Permintaan dari perusahaan *hyperscaler* dan AI diperkirakan tetap kuat, dengan TISCO mengestimasi komitmen belanja modal dari raksasa teknologi seperti Amazon, Microsoft, dan Meta dapat melebihi $1,25 triliun pada tahun 2027, naik 47% dari tahun 2026.

Sementara itu, prospek Hana didukung oleh peluang pendapatan dari sektor kecerdasan buatan (AI) yang diperkirakan akan dimulai pada kuartal ketiga 2026. Program PCB (*Printed Circuit Board*) berdensitas tinggi yang baru untuk peralatan pengujian AI diharapkan menjadi pendorong pertumbuhan utama perusahaan ke depan.