ทิสโก้ปรับเพิ่มน้ำหนักกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ชู DELTA-HANA เป็นหุ้นเด่น

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ (TISCO Securities) ได้ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ของไทยขึ้นเป็น "Overweight" (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) จากเดิม "Neutral" (เป็นกลาง) โดยให้เหตุผลว่าแนวโน้มในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 มีความแข็งแกร่งขึ้น ประกอบกับความชัดเจนของการใช้จ่ายลงทุนในศูนย์ข้อมูล (Data Center) และราคาหุ้นกลุ่มนี้ที่ปรับตัวลงแรงในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว

มุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมกลุ่ม

บล. ทิสโก้ ระบุว่า ราคาหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ปรับตัวได้แย่กว่าดัชนี SET โดยรวมถึง 33% ในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเปิดโอกาสในการเข้าลงทุน นอกจากนี้ แนวโน้มผลประกอบการครึ่งหลังของปี 2569 ที่คาดว่าจะดีขึ้น และแผนการลงทุนในศูนย์ข้อมูลที่สูงกว่าคาดสำหรับปี 2570 เป็นปัจจัยสนับสนุนการปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในครั้งนี้

ทิสโก้ยังได้ปรับกรอบการประเมินมูลค่าไปข้างหน้าเป็นปี 2570 โดยใช้ประมาณการกำไรของปี 2571 เป็นฐานในการคำนวณ

เจาะลึกรายหุ้น: ปรับเพิ่ม DELTA และ HANA

Ad

ทิสโก้ได้ปรับเปลี่ยนคำแนะนำและราคาเป้าหมายสำหรับหุ้นรายตัวในกลุ่มดังนี้

• Delta Electronics (DELTA): ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ" และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 282 บาท จาก 268 บาท ทิสโก้ระบุว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 37% จากจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2569 ได้สะท้อนปัจจัยลบต่างๆ ไปแล้ว ขณะที่อุปสงค์ยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดว่าการลงทุนจากผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ (Hyperscaler) และบริษัท AI ชั้นนำอย่าง Amazon, Microsoft, Alphabet, Oracle, Meta และ SpaceX อาจสูงถึง 1.25 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2570 เพิ่มขึ้น 47% จากปี 2569
• Hana Microelectronics (HANA): ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น "ซื้อ" จากเดิม "ถือ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 61.50 บาท จาก 50.50 บาท เนื่องจากมีความเชื่อมั่นมากขึ้นต่อโอกาสสร้างรายได้จากธุรกิจ AI โดยคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ส่วนนี้ในไตรมาส 3 ปี 2569
• KCE Electronics (KCE): คงคำแนะนำ "ถือ" แต่ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 60.25 บาท จาก 55.50 บาท โดยมองว่าปัจจัยบวกอาจมาจากการขยายกำลังการผลิตและการขยายตลาดไปยังกลุ่มที่ไม่ใช่ยานยนต์ เช่น หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงจากราคาวัตถุดิบทองแดงที่สูงขึ้น

สรุปและหุ้นเด่น

บล. ทิสโก้ ได้เลือก HANA และ DELTA เป็นหุ้นเด่น (Top Picks) ของกลุ่ม โดยชี้ว่า HANA มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งกว่า ขณะที่ DELTA จะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการลงทุนในศูนย์ข้อมูลของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ที่ยังคงดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง