Huachuang Securities: Kinerja Kapal Tanker dan Curah Kering Melonjak, Prospek Investasi Sektor Pelayaran Cerah

Huachuang Securities merilis laporan riset yang menyatakan pandangan positif secara komprehensif terhadap peluang investasi di sektor pelayaran. Kinerja keuangan perusahaan-perusahaan di segmen kapal tanker minyak dan angkutan curah kering menunjukkan pertumbuhan laba yang sangat tinggi pada semester pertama 2026, sementara sektor peti kemas juga menunjukkan pemulihan yang signifikan.

Kinerja Tanker dan Curah Kering Melonjak

Sektor kapal tanker minyak menikmati tarif angkutan yang naik ke level tertinggi dalam sejarah. Menurut Huachuang Securities, rata-rata tarif untuk rute VLCC Teluk AS dan Afrika Barat pada paruh pertama 2026 masing-masing mencapai US$106.000 dan US$113.000 per hari, melonjak 184% dan 204% secara tahunan (YoY). Kenaikan ini mendorong laba bersih perusahaan seperti China Merchants Energy Shipping (+228% YoY) dan COSCO SHIPPING Energy (+143% YoY) pada periode yang sama.

Di segmen angkutan curah kering, Indeks Baltic Dry (BDI) juga menunjukkan kekuatan. Rata-rata BDI pada H1 2026 adalah 2.347 poin (+82% YoY), dan pada Q2 2026 mencapai 2.751 poin (+87% YoY). Kinerja ini didukung oleh permintaan yang kuat untuk bijih besi, batu bara, dan komoditas lainnya. Akibatnya, perusahaan seperti Haitong Development mencatatkan lonjakan laba bersih sebesar 503% YoY pada H1 2026.

Pemulihan Signifikan Sektor Peti Kemas

Pasar peti kemas beralih dari kondisi lemah di awal tahun menjadi kuat, terutama sejak kuartal kedua. Laporan tersebut mencatat bahwa setelah konflik di Timur Tengah pada bulan Maret, pengalihan rute pelayaran dan ketidakpastian rantai pasok telah menaikkan premi risiko tarif angkutan. Indeks Angkutan Peti Kemas Tiongkok (CCFI) pada Q2 2026 rata-rata mencapai 1.350 poin, naik 16,2% YoY dan 19% secara kuartalan.

Ad

Perbaikan ini tercermin pada kinerja keuangan kuartal kedua, di mana laba bersih COSCO SHIPPING Holdings tumbuh 29% YoY, membalikkan tren penurunan pada semester pertama. Perusahaan dengan eksposur ke rute Timur Tengah/Laut Merah menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat.

Prospek dan Faktor Pendorong Pasar

Huachuang Securities optimis terhadap prospek sektor ini, didukung oleh beberapa faktor fundamental:

• Kapal Tanker: Permintaan didorong oleh pengisian kembali stok, pergeseran minyak Iran ke pasar yang patuh, dan diversifikasi impor. Dari sisi pasokan, pengiriman kapal baru diperkirakan akan diimbangi oleh pembongkaran armada tua.
• Curah Kering: Pertumbuhan pasokan terbatas, dengan buku pesanan kapal curah kering berada di level 14%, terendah di antara tiga subsektor utama. Permintaan didukung oleh jarak tempuh yang lebih jauh karena operasional tambang Simandou dan potensi katalis dari cuaca El Niño.
• Peti Kemas: Keseimbangan pasokan-permintaan yang ketat diperkirakan akan bertahan. Musim puncak pada Juli-Agustus dan masalah kepadatan pelabuhan yang berkelanjutan menjadi faktor pendukung tarif.