Story
Analis: Aksi Jual Saham Samsung Ciptakan Peluang Beli Jangka Panjang
Summary
KB Securities menyatakan bahwa penurunan 30% pada saham Samsung Electronics baru-baru ini lebih didorong oleh sentimen investor daripada pelemahan fundamental, sehingga membuka peluang beli untuk jangka panjang di tengah prospek kelangkaan chip.
KB Securities menilai aksi jual yang menekan saham Samsung Electronics baru-baru ini merupakan peluang beli jangka panjang bagi investor. Dalam sebuah catatan pada hari Rabu, firma tersebut berpendapat bahwa penurunan harga saham lebih mencerminkan pelemahan sentimen investor daripada kerusakan fundamental yang mendasarinya.
Koreksi Harga Dianggap Berlebihan
Analis Jeff Kim dari KB Securities mencatat bahwa saham Samsung Electronics telah turun 30% dari puncaknya di tengah kekhawatiran atas potensi perlambatan investasi kecerdasan buatan (AI). Namun, firma tersebut menegaskan bahwa koreksi harga ini didorong oleh "kekhawatiran yang berlebihan daripada kerusakan pada fundamental."
Menurut KB Securities, "prospek pertumbuhan jangka panjang untuk sektor infrastruktur AI dan fundamental utama industri (kekurangan chip) tetap tidak berubah dari sebulan yang lalu." Hal ini menunjukkan bahwa pendorong utama bisnis perusahaan tetap kuat meskipun terjadi volatilitas di pasar saham.
Proyeksi Kelangkaan Chip Global
KB Securities memproyeksikan bahwa kelangkaan chip pada tahun 2027 akan menjadi "yang terburuk dalam sejarah 70 tahun industri semikonduktor," dan kondisi ini diperkirakan akan berlanjut setidaknya hingga 2028. Proyeksi ini didasarkan pada belanja modal (capex) yang agresif dan terfokus pada memori bandwidth tinggi (HBM).
AdFokus pada HBM secara struktural akan membatasi peningkatan kapasitas produksi DRAM komoditas. Firma tersebut memperkirakan pangsa HBM dalam output wafer DRAM global akan meningkat dari 15% pada tahun 2026 menjadi 34% pada tahun 2027, yang berarti sebagian besar kapasitas baru akan dialokasikan untuk HBM daripada memori komoditas.
Akselerasi Pembangunan Pusat Data AI
Faktor pendukung lainnya adalah percepatan pembangunan pusat data AI di Amerika Serikat. Analis tersebut menyoroti bahwa Komisi Pengaturan Energi Federal (FERC) telah mempercepat prosedur koneksi jaringan listrik, memangkas waktu tunggu dari lima tahun menjadi hanya satu hingga dua tahun.
Langkah ini diyakini dapat menggandakan laju penyebaran pusat data AI. Sebagai contoh, Kim mengutip rencana Meta untuk menambah infrastruktur komputasi AI sebesar 14GW pada tahun 2027, yang mengindikasikan permintaan yang kuat dan berkelanjutan untuk komponen semikonduktor canggih.