KB Securities ชี้หุ้น Samsung ร่วงหนักเป็นโอกาสซื้อระยะยาว ชี้ปัจจัยพื้นฐานยังแกร่ง

บริษัทหลักทรัพย์ KB Securities เปิดเผยในบทวิเคราะห์ว่า การปรับตัวลดลงอย่างหนักของราคาหุ้น Samsung Electronics ถือเป็นโอกาสในการเข้าซื้อเพื่อการลงทุนในระยะยาว โดยชี้ว่าการเทขายที่เกิดขึ้นเป็นผลมาจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่อ่อนแอลง มากกว่าการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

มุมมองต่อการเทขายและความกังวลของตลาด

นายเจฟฟ์ คิม นักวิเคราะห์จาก KB Securities ระบุว่าราคาหุ้นของ Samsung Electronics ได้ปรับตัวลดลงแล้วถึง 30% จากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างไรก็ตาม KB Securities ย้ำว่า "ทั้งแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวของภาคโครงสร้างพื้นฐาน AI และปัจจัยพื้นฐานสำคัญของอุตสาหกรรม (ภาวะขาดแคลนชิป) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อเดือนที่แล้ว"

ทางบริษัทฯ เชื่อว่าการปรับฐานของราคาหุ้นครั้งนี้ขับเคลื่อนโดย "ความกังวลที่เกินจริงมากกว่าความเสียหายที่เกิดขึ้นกับปัจจัยพื้นฐาน" ของบริษัท

คาดการณ์ภาวะขาดแคลนชิปครั้งประวัติศาสตร์

KB Securities คาดการณ์ว่าภาวะขาดแคลนชิปในปี 2027 จะเป็น "ครั้งที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ 70 ปีของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์" และคาดว่าจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงปี 2028

Ad

ปัจจัยสำคัญมาจากนโยบายการลงทุน (CAPEX) ที่มุ่งเน้นไปที่หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) อย่างจริงจัง ซึ่งจะจำกัดการเพิ่มกำลังการผลิตของหน่วยความจำ DRAM ทั่วไปโดยโครงสร้าง

• สัดส่วนของ HBM ในการผลิตเวเฟอร์ DRAM ทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 15% ในปี 2026 เป็น 34% ในปี 2027
• กำลังการผลิตใหม่ส่วนใหญ่จะถูกจัดสรรให้กับ HBM แทนที่จะเป็นหน่วยความจำทั่วไป

ปัจจัยหนุนจากการเร่งสร้างศูนย์ข้อมูล AI

บทวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึงการเร่งก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ในสหรัฐอเมริกา โดยคณะกรรมการกำกับดูแลพลังงานของรัฐบาลกลาง (Federal Energy Regulatory Commission) ได้เร่งรัดขั้นตอนการเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้า ทำให้ระยะเวลาดำเนินการลดลงจาก 5 ปี เหลือเพียง 1-2 ปี

นักวิเคราะห์เชื่อว่าปัจจัยนี้จะช่วยเพิ่มความเร็วในการปรับใช้ศูนย์ข้อมูล AI เป็นสองเท่า โดยอ้างอิงถึงแผนการของ Meta ที่จะเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI ขนาด 14 กิกะวัตต์ (GW) ภายในปี 2027