सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स में बिकवाली एक दीर्घकालिक खरीदारी का अवसर: केबी सिक्योरिटीज

केबी सिक्योरिटीज ने एक नोट में कहा है कि मेमोरी चिप बनाने वाली प्रमुख कंपनी सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स के शेयरों में हालिया बिकवाली एक दीर्घकालिक खरीदारी का अवसर प्रदान करती है। फर्म का तर्क है कि यह गिरावट कंपनी के बुनियादी सिद्धांतों में किसी भी तरह की गिरावट के बजाय निवेशकों की कमजोर धारणा को दर्शाती है।

गिरावट का कारण धारणा, फंडामेंटल नहीं

विश्लेषक जेफ किम के अनुसार, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) निवेश में मंदी की चिंताओं के बीच सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स का शेयर अपने पिछले शिखर से 30% नीचे आ गया है। हालांकि, केबी सिक्योरिटीज का मानना है कि ये चिंताएं "अतिरंजित" हैं।

फर्म ने कहा, "एआई इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र के लिए दीर्घकालिक विकास की संभावनाएं और उद्योग का प्रमुख बुनियादी सिद्धांत (चिप की कमी) एक महीने पहले की तरह ही अपरिवर्तित हैं।" उनका मानना है कि मूल्य में सुधार फंडामेंटल्स को हुए नुकसान के बजाय बढ़ी हुई चिंताओं से प्रेरित है।

ऐतिहासिक चिप की कमी का अनुमान

केबी सिक्योरिटीज ने 2027 में "सेमीकंडक्टर उद्योग के 70 साल के इतिहास में सबसे खराब" चिप की कमी की भविष्यवाणी की है, जो कम से कम 2028 तक बनी रहेगी। फर्म ने इसका श्रेय हाई बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) पर केंद्रित आक्रामक पूंजीगत व्यय को दिया है, जो संरचनात्मक रूप से कमोडिटी DRAM की उत्पादन क्षमता में वृद्धि को सीमित करेगा।

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• वैश्विक DRAM वेफर आउटपुट में HBM की हिस्सेदारी 2026 में 15% से बढ़कर 2027 में 34% होने की उम्मीद है।
• इसका मतलब है कि नई क्षमता काफी हद तक कमोडिटी मेमोरी के बजाय HBM के उत्पादन की ओर जाएगी।

एआई डेटा सेंटर्स से मांग में तेजी

विश्लेषक ने अमेरिका में एआई डेटा सेंटर निर्माण में तेजी की ओर भी इशारा किया। उन्होंने बताया कि संघीय ऊर्जा नियामक आयोग (Federal Energy Regulatory Commission) ने ग्रिड कनेक्शन प्रक्रियाओं को तेज कर दिया है, जिससे लीड टाइम पांच साल से घटकर एक से दो साल रह गया है।

इस कदम से एआई डेटा सेंटर की तैनाती की गति दोगुनी होने की उम्मीद है। उदाहरण के तौर पर, मेटा की 2027 तक 14GW एआई कंप्यूटिंग इंफ्रास्ट्रक्चर जोड़ने की योजना का हवाला दिया गया, जो इस क्षेत्र में बढ़ती मांग को रेखांकित करता है।