Kinerja Salesforce Melonjak Berkat AI, cRPO Capai Level Tertinggi 4 Tahun

Salesforce (CRM) merilis laporan kinerja keuangan kuartal kedua (Q2) tahun fiskal 2027 yang secara signifikan melampaui konsensus analis, menandakan keberhasilan awal dari strategi monetisasi kecerdasan buatan (AI) perusahaan. Hasil yang kuat ini mendorong lonjakan harga saham sebesar 22% dan peningkatan proyeksi laba setahun penuh oleh manajemen.

Kinerja Keuangan Lampaui Ekspektasi

Dalam laporan tersebut, Salesforce mencatatkan laba per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar $5,90, melampaui estimasi konsensus $3,27 hingga lebih dari 80%. Pendapatan tumbuh 11% secara tahunan (YoY) menjadi $11,35 miliar, sedikit di atas perkiraan. Arus kas bebas (Free Cash Flow) juga melonjak 81% YoY menjadi $1,1 miliar.

Menyusul hasil yang solid ini, manajemen menaikkan proyeksi EPS setahun penuh menjadi antara $16,67–$16,71. Kenaikan proyeksi ini mencerminkan optimisme perusahaan terhadap profitabilitas di tengah investasi pada AI.

Monetisasi AI dan Pertumbuhan Kontrak Jadi Pendorong

Faktor utama di balik kinerja impresif ini adalah bukti nyata monetisasi produk AI. Pendapatan berulang tahunan (ARR) dari produk Agentforce mencapai $1,5 miliar, tumbuh lebih dari 240% YoY. Jika digabungkan dengan produk data lainnya, total ARR dari segmen AI/data mencapai $3,9 miliar, naik 210% YoY.

Metrik kunci yang menjadi sorotan investor adalah pertumbuhan Kewajiban Kinerja Tersisa saat ini (cRPO) dengan kurs konstan, yang mencapai 14%. Angka ini merupakan yang tertinggi dalam empat tahun dan menjadi sinyal kuat untuk pertumbuhan pendapatan di masa depan. Perusahaan juga memproyeksikan pertumbuhan cRPO akan bertahan di level ~14% pada kuartal ketiga.

Ad

Selain itu, pengumuman kemitraan strategis "Claudeforce" dengan Anthropic, yang mengintegrasikan kemampuan AI Claude ke dalam platform Salesforce, dinilai oleh analis TD Cowen sebagai potensi "pengubah arah" bagi perusahaan.

Prospek dan Katalis ke Depan

Laporan ini menjawab beberapa kekhawatiran utama investor, termasuk kemampuan perusahaan menghasilkan pendapatan dari AI, mengakselerasi kembali pertumbuhan, dan menjaga marjin profitabilitas. Ke depan, beberapa katalis yang patut diperhatikan antara lain:

• Konferensi Dreamforce: Diharapkan menjadi ajang pameran produk AI baru dan detail lebih lanjut tentang kemitraan Claudeforce.
• Akselerasi Pertumbuhan Organik: Manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan langganan organik akan meningkat dari 6% di Q2 menjadi ~7,1% di Q3 dan ~8,4% di Q4.
• Produktivitas Tim Penjualan: Peningkatan jumlah Account Executive yang kini mencapai produktivitas penuh diharapkan dapat mendorong pertumbuhan.

Sebagian besar analis menaikkan target harga mereka, seperti Jefferies ke $300 dan TD Cowen ke $280. Namun, beberapa tetap berhati-hati, seperti Wells Fargo, yang menunggu bukti lebih lanjut dari pertumbuhan organik yang berkelanjutan sebelum menjadi lebih optimistis.