BlackRock Hadapi Gugatan Terkait Tuduhan Biaya Berlebih pada Reksa Dana

BlackRock, salah satu manajer aset terbesar di dunia, menghadapi gugatan hukum dari para investor yang menuduh perusahaan tersebut membebankan biaya manajemen yang lebih tinggi dan tagihan pajak yang tidak semestinya. Gugatan tersebut mengklaim adanya praktik akuntansi yang tidak tepat yang menggelembungkan nilai lebih dari 70 reksa dana saham.

Rincian Tuduhan

Menurut dokumen gugatan yang diajukan di pengadilan negara bagian New York, BlackRock dituduh salah mengklasifikasikan pendapatan dividen dan keuntungan modal yang telah direalisasikan sebagai aset dana. Padahal, dana tersebut seharusnya didistribusikan kepada investor dalam tahun pajak yang bersangkutan dan lebih tepat dianggap sebagai liabilitas.

Praktik ini diduga secara artifisial menaikkan Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana. Akibatnya, investor membeli lebih sedikit unit penyertaan dari yang seharusnya mereka dapatkan dan membayar biaya manajemen yang lebih tinggi karena biaya tersebut dihitung berdasarkan total aset yang digelembungkan.

Konteks dan Argumen Hukum

Para investor menuduh BlackRock melanggar Undang-Undang Sekuritas tahun 1933. Mereka berargumen bahwa pengungkapan standar perusahaan tentang risiko pajak saat membeli reksa dana sesaat sebelum pembagian dividen—dikenal sebagai "Buying a Dividend"—justru menyembunyikan masalah yang lebih besar.

Ad

"Pengungkapan 'Buying a Dividend' menyembunyikan realitas yang jauh lebih luas dan lebih merusak: bahwa NAB dari masing-masing Reksa Dana BlackRock digelembungkan secara artifisial oleh pendapatan dan keuntungan yang masih harus dibayar setiap hari," demikian bunyi kutipan dari dokumen gugatan tersebut. Gugatan ini menuntut ganti rugi yang tidak disebutkan jumlahnya bagi investor selama tiga tahun terakhir.

Implikasi bagi Industri dan Investor

Kasus ini menyoroti pentingnya transparansi dan akurasi dalam perhitungan NAB, yang merupakan metrik fundamental bagi investor reksa dana. Jika tuduhan ini terbukti, hal ini dapat menimbulkan konsekuensi finansial yang signifikan bagi BlackRock dan memicu peninjauan kembali praktik akuntansi di seluruh industri manajemen aset.

BlackRock, yang per akhir Maret mengelola aset senilai $13,89 triliun, termasuk $7,66 triliun dalam bentuk ekuitas, belum memberikan tanggapan segera atas permintaan komentar mengenai gugatan ini. Hasil dari proses hukum ini akan diawasi secara ketat oleh para pelaku pasar dan regulator.