HSBC Meningkatkan Peringkat Saham BP dan TotalEnergies Menjadi Beli Berdasarkan Proyeksi Optimistis di Sektor Minyak dan Gas.

HSBC telah menaikkan peringkatnya untuk raksasa energi Eropa BP dan TotalEnergies menjadi Beli dari Tahan, didorong oleh perkiraan yang jauh lebih optimis untuk harga minyak dan gas alam. Bank tersebut menaikkan estimasi pendapatan dan arus kas di seluruh cakupan energi globalnya dalam catatan riset yang diterbitkan Jumat.

Harga Komoditas yang Lebih Tinggi Mendorong Prospek Baru

Analis di bank tersebut menaikkan asumsi harga komoditas mereka, dengan alasan pemulihan sebagian dan bertahap dalam aliran Selat Hormuz. Perkiraan yang diperbarui ini merupakan katalis utama untuk perubahan peringkat.

• Minyak Mentah Brent: Asumsi tahun 2026 dinaikkan menjadi sekitar $90 per barel dari $80, dan perkiraan tahun 2027 meningkat menjadi $85 dari $65.
• Gas Alam TTF: Perkiraan paruh kedua tahun 2026 dinaikkan menjadi $22,50 per juta British thermal units (mmBtu) dari $16,70, dan perkiraan tahun 2027 dinaikkan menjadi $17 dari $12.

Revisi ini mendorong HSBC untuk meningkatkan estimasi laba per saham (EPS) sektor tersebut untuk tahun 2026-2028 rata-rata sebesar 19%, 65%, dan 33%, masing-masing. Bank tersebut mencatat bahwa revisi terbesar terjadi pada perusahaan-perusahaan besar internasional karena gabungan eksposur mereka terhadap produksi hulu, penyulingan, dan operasi perdagangan.

Alasan untuk Peningkatan Utama

Ad

Untuk BP, HSBC menaikkan target harga menjadi 640 pence dari 570 pence, yang menyiratkan potensi kenaikan hampir 18%. Analis percaya bahwa dalam lingkungan harga minyak yang lebih tinggi, BP akan berada di bawah tekanan strategis yang lebih rendah untuk menjual aset guna mengurangi kewajibannya. Bank tersebut juga mencatat bahwa saham BP diperdagangkan dengan diskon sekitar 26% dibandingkan dengan perusahaan sejenis Shell dan TotalEnergies berdasarkan nilai perusahaan terhadap arus kas yang disesuaikan dengan utang (EV/DACF) tahun 2027.

HSBC menaikkan target harga saham TotalEnergies menjadi €93 dari €80, menunjukkan potensi kenaikan sebesar 18,4%. Peningkatan ini dibenarkan oleh pengamatan bahwa premi valuasi saham terhadap Shell telah "hilang" dan bahwa perusahaan dapat meningkatkan pembelian kembali saham di masa mendatang.

Penyesuaian Peringkat Sektor yang Lebih Luas

Selain peningkatan peringkat utama, HSBC menyesuaikan pandangannya terhadap beberapa perusahaan energi besar lainnya. Bank tersebut mempertahankan peringkat Beli untuk Shell, Repsol, dan Chevron. Target harga Chevron dinaikkan menjadi $250 dari $218, dengan HSBC menyoroti eksposur Timur Tengahnya yang "terendah" di antara lima perusahaan energi besar dan memperkirakan potensi peningkatan tingkat pembelian kembali saham tahunannya menjadi $15 miliar.

Sementara itu, ExxonMobil, Eni, Equinor, dan Galp semuanya dipertahankan pada peringkat Hold, dengan analis mencatat bahwa valuasi Eni saat ini "dibenarkan" setelah kinerja yang kuat sepanjang tahun ini. OMV tetap pada peringkat Reduce. Di seluruh sektor, target harga revisi HSBC sekarang menyiratkan potensi kenaikan rata-rata sebesar 12%, dengan saham-saham berperingkat Buy menunjukkan potensi kenaikan sebesar 21%.