Hedge Fund Tingkatkan Posisi Jual pada Saham Konsumer di Bulan Agustus, Kata Hazeltree

Hedge fund meningkatkan posisi jual (short position) terhadap perusahaan yang berfokus pada konsumen pada bulan Agustus, di tengah kekhawatiran atas kenaikan biaya pinjaman dan harga bahan bakar. Data dari platform Hazeltree juga mengungkapkan pergeseran sentimen menjadi lebih bearish terhadap induk usaha Google, Alphabet.

Sentimen Bearish pada Saham Konsumer Meningkat

Menurut laporan Hazeltree, tekanan ekonomi makro seperti kenaikan harga minyak dan imbal hasil obligasi global membuat konsumen menghadapi biaya yang lebih tinggi. Hal ini tercermin pada kinerja sektor saham konsumer diskresioner di Wall Street, yang menjadi sektor dengan kinerja terburuk tahun ini dengan penurunan sekitar 5%, kontras dengan kenaikan 11% pada indeks S&P 500.

Sebagai imbasnya, sejumlah nama besar masuk ke dalam daftar perusahaan AS yang paling banyak di-short:

• Kimberly-Clark, produsen popok Kleenex dan Huggies.
• DoorDash, layanan pengiriman makanan.
• Keurig Dr Pepper, produsen minuman soda.

Secara keseluruhan, dari 20 saham yang paling banyak di-short di Amerika Utara (mencakup perusahaan kapitalisasi besar dan menengah), sembilan di antaranya adalah saham yang berfokus pada konsumen. Angka ini meningkat signifikan dari hanya empat saham pada bulan Juli.

Gambaran Beragam pada Saham Terkait AI

Ad

Meski taruhan terhadap saham konsumer meningkat, tema kecerdasan buatan (AI) terus mendominasi posisi jual. Saham seperti produsen chip Super Micro Computer dan perusahaan infrastruktur AI Coreweave tetap berada di 10 besar saham yang paling banyak di-short. Namun, beberapa hedge fund juga tercatat mengurangi posisi jual mereka pada saham-saham terkait AI lainnya.

Perkembangan penting terjadi pada Alphabet, induk usaha Google. Untuk pertama kalinya tahun ini, jumlah hedge fund yang mengambil posisi jual terhadap saham Alphabet melampaui jumlah yang mengambil posisi beli. Akibatnya, Alphabet keluar dari daftar posisi beli (long position) yang paling ramai. Menurut Hazeltree, aksi jual ini tampaknya lebih mencerminkan pertanyaan investor mengenai pendanaan untuk investasi AI yang masif, bukan karena pandangan negatif terhadap fundamental bisnis perusahaan.

Tren Serupa di Pasar Eropa

Sentimen bearish terhadap saham konsumer juga terlihat di pasar Eropa. Data Hazeltree menunjukkan bahwa beberapa saham berkapitalisasi besar yang paling banyak di-short di Eropa berasal dari sektor yang terekspos pada belanja konsumen.

Saham-saham tersebut antara lain produsen mobil BMW, grup minuman Diageo dan Pernod Ricard, serta peritel barang mewah Kering, yang merupakan pemilik merek Gucci. Hal ini mengindikasikan bahwa kekhawatiran terhadap daya beli konsumen merupakan tren yang lebih luas di kalangan investor institusional global.