Hazeltree报告：对冲基金8月加大做空消费股力度，Alphabet多空头寸逆转

根据数据平台Hazeltree周三发布的一份报告，由于油价和全球债券收益率在8月份攀升，对冲基金加大了对以消费者为中心的公司股票的空头押注。报告同时指出，基金减少了对部分人工智能（AI）相关股票的看空押注，但对谷歌母公司Alphabet的立场转向悲观。

消费板块承压，空头头寸集中

随着中东战事加剧，油价和借贷成本上升直接影响了消费者的财务状况，导致非必需消费品板块承压。数据显示，该板块是今年华尔街表现最差的板块，下跌约5%，而标准普尔500指数则上涨了11%。

Hazeltree的数据凸显了这一趋势：

• 在北美市场，8月份被做空最多的20只大中盘股中，有九只是消费类公司，而7月份仅为四只。
• 新进入美国大型公司做空名单的包括纸巾制造商金佰利(Kimberly-Clark)、外卖服务公司DoorDash和苏打水制造商Keurig Dr Pepper。
• 在欧洲，汽车制造商宝马(BMW)、酒业集团帝亚吉欧(Diageo)和保乐力加(Pernod Ricard)以及奢侈品零售商开云集团(Kering)等也成为最被做空的股票之一。

AI主题分化，Alphabet遭遇看空

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尽管AI主题在8月份继续主导空头头寸，但市场情绪出现分化。芯片制造商超微电脑(Super Micro Computer)和AI基础设施公司Coreweave等依然是重点做空对象，但对冲基金削减了对部分AI相关股票的空头押注。

值得注意的是，作为AI基础设施建设的五大“超大规模”公司之一，谷歌母公司Alphabet在8月份跌出了Hazeltree的最拥挤多头头寸名单。数据显示，今年以来，做空该股的基金数量首次超过了持有多头头寸的基金数量。

市场焦点转向AI投资资金来源

Hazeltree分析指出，Alphabet基本面并未出现恶化，其股价的抛售压力“似乎反映了资金问题，而非对其基础业务实力的看法”。

随着数十亿美元的借贷和支出涌入AI领域，投资者正密切关注企业如何为这些巨额投资提供资金。市场对Alphabet的看空情绪升温，可能表明投资者对其AI战略的融资方式和资本效率提出了更高要求。