헤지펀드, 8월 소비자 주식 공매도 확대...알파벳은 매도 우위로 전환

데이터 플랫폼 헤이즐트리(Hazeltree)의 최신 보고서에 따르면, 헤지펀드들이 지난 8월 소비자 중심 기업에 대한 공매도 포지션을 크게 늘린 것으로 나타났다. 이는 중동 지역의 긴장 고조로 인한 유가 및 글로벌 채권 금리 상승이 소비자의 연료비와 대출 비용 부담을 가중시킬 것이라는 우려를 반영한다.

소비 위축 우려에 쏠린 공매도

올해 월스트리트에서 임의소비재 섹터는 S&P 500 지수가 11% 상승하는 동안 약 5% 하락하며 가장 부진한 성과를 보이고 있다. 이러한 시장 상황 속에서 헤지펀드들의 비관론이 더욱 짙어지고 있는 것이다.

보고서에 따르면 8월 북미 대형 및 중형주를 통틀어 가장 많이 공매도된 20개 종목 중 9개가 소비자 관련 기업으로, 이는 7월의 4개에서 두 배 이상 증가한 수치다. 구체적인 종목은 다음과 같다.

• 킴벌리-클라크(Kimberly-Clark): 크리넥스, 하기스 기저귀 제조사
• 도어대시(DoorDash): 음식 배달 서비스 업체
• 큐리그 닥터 페퍼(Keurig Dr Pepper): 음료 제조업체

유럽 시장에서도 비슷한 경향이 나타났다. 자동차 제조사 BMW, 주류 그룹 디아지오(Diageo)와 페르노 리카(Pernod Ricard), 명품 브랜드 구찌의 모회사 케링(Kering) 등이 주요 공매도 대상에 포함되었다.

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AI 관련주에 대한 시각 변화: 알파벳

AI 테마는 여전히 공매도 포지션에서 중요한 비중을 차지하고 있지만, 일부 종목에 대한 투자 심리 변화가 감지됐다. 칩 제조사 슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer), AI 인프라 기업 코어위브(Coreweave) 등은 여전히 공매도 상위 10위권을 유지했다.

하지만 가장 주목할 만한 변화는 구글의 모회사인 알파벳(Alphabet)에서 나타났다. 알파벳은 8월 헤이즐트리의 '가장 붐비는 롱 포지션(most-crowded long positions)' 목록에서 제외되었으며, 올해 처음으로 해당 주식을 공매도하는 펀드의 수가 매수 포지션을 보유한 펀드의 수를 넘어섰다.

이에 대해 헤이즐트리는 "보고된 펀더멘털의 악화가 없는 상황에서, 이러한 매도세는 기업의 본질적인 경쟁력에 대한 의문보다는 AI 분야에 대한 막대한 투자 자금 조달 방식에 대한 우려를 반영하는 것으로 보인다"고 분석했다. 투자자들은 기업들이 수십억 달러에 달하는 AI 투자를 어떻게 감당하고 있는지 면밀히 주시하고 있다.