हेज फंड्स ने अगस्त में उपभोक्ता शेयरों के खिलाफ दांव बढ़ाया: हेज़लट्री रिपोर्ट

डेटा प्लेटफॉर्म हेज़लट्री की एक रिपोर्ट के अनुसार, हेज फंड्स ने अगस्त में उपभोक्ता-केंद्रित कंपनियों के खिलाफ अपनी बिकवाली (शॉर्ट पोजीशन) के दांव को काफी बढ़ा दिया है। यह बदलाव बढ़ती तेल कीमतों और वैश्विक बॉन्ड यील्ड के बीच आया है, जिससे उपभोक्ताओं के लिए ईंधन और कर्ज की लागत बढ़ गई है, जो उनके खर्च करने की क्षमता को प्रभावित कर सकता है।

उपभोक्ता शेयरों पर बढ़ा दबाव

रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि उपभोक्ता विवेकाधीन (consumer discretionary) स्टॉक इस साल वॉल स्ट्रीट पर सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला सेक्टर रहा है, जिसमें S&P 500 में 11% की बढ़त की तुलना में लगभग 5% की गिरावट आई है।

अगस्त में सबसे ज्यादा शॉर्ट की गई (जिनके भाव गिरने पर दांव लगाया गया) शीर्ष 20 उत्तरी अमेरिकी लार्ज और मिड-कैप कंपनियों में से नौ उपभोक्ता-केंद्रित थीं, जबकि जुलाई में यह संख्या सिर्फ चार थी। प्रमुख कंपनियों में शामिल हैं:

• किम्बर्ली-क्लार्क (Kimberly-Clark), जो क्लीनएक्स और हगीज डायपर बनाती है।
• फूड डिलीवरी सेवा डोरडैश (DoorDash)।
• सोडा निर्माता केयूरिग डॉ पेपर (Keurig Dr Pepper)।

यह रुझान यूरोप में भी देखा गया, जहां ऑटोमेकर बीएमडब्ल्यू (BMW), पेय समूह डियाजियो (Diageo) और Pernod Ricard, और लक्जरी रिटेलर केरिंग (Kering) जैसी उपभोक्ता-संबंधित कंपनियों में शॉर्ट पोजीशन बढ़ी।

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AI शेयरों पर मिला-जुला रुख

जहां एक ओर उपभोक्ता शेयरों पर मंदी का नजरिया बढ़ा, वहीं हेज फंड्स ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़े कुछ शेयरों के खिलाफ अपने दांव कम कर दिए। हालांकि, AI थीम अभी भी शॉर्ट पोजीशन में हावी रही, जिसमें चिपमेकर सुपर माइक्रो कंप्यूटर (Super Micro Computer) और AI इंफ्रास्ट्रक्चर फर्म कोरवीव (Coreweave) जैसी कंपनियां शीर्ष 10 में बनी रहीं।

सबसे बड़ा बदलाव अल्फाबेट (Alphabet), गूगल की मूल कंपनी, के प्रति नजरिए में देखा गया। यह इस साल पहली बार हुआ जब अल्फाबेट को शॉर्ट करने वाले फंड्स की संख्या लॉन्ग पोजीशन (तेजी का दांव) रखने वाले फंड्स से अधिक हो गई। नतीजतन, अल्फाबेट हेज़लट्री की सबसे पसंदीदा लॉन्ग पोजीशन की सूची से बाहर हो गया। हेज़लट्री के अनुसार, यह बिकवाली कंपनी के फंडामेंटल्स में किसी गिरावट के कारण नहीं, बल्कि AI में भारी निवेश के लिए फंडिंग से जुड़ी चिंताओं को दर्शाती है।

निवेशकों के लिए संकेत

हेज फंड्स की यह रणनीति बाजार में बढ़ती अनिश्चितता को दर्शाती है, खासकर उपभोक्ता खर्च को लेकर। बढ़ती महंगाई और कर्ज की लागत से विवेकाधीन खर्च पर असर पड़ने की आशंका है, जिसके चलते निवेशक इन सेक्टर्स में सतर्क रुख अपना रहे हैं। वहीं, अल्फाबेट जैसी बड़ी AI कंपनी पर बदलते रुख से यह संकेत मिलता है कि निवेशक अब AI की होड़ में हो रहे भारी-भरकम खर्च और उसकी फंडिंग का अधिक बारीकी से मूल्यांकन कर रहे हैं।