Dana Lindung Nilai Tingkatkan Pertaruhan Terhadap Saham Pengguna Pada Ogos - Hazeltree

Dana lindung nilai meningkatkan pertaruhan mereka terhadap syarikat-syarikat berfokuskan pengguna pada bulan Ogos dan mengurangkan beberapa pertaruhan terhadap saham berkaitan Kecerdasan Buatan (AI), sambil pada masa yang sama menjadi lebih pesimis terhadap Alphabet, menurut laporan daripada platform data Hazeltree.

Perkembangan ini berlaku ketika pengguna berhadapan dengan harga bahan api dan kos pinjaman yang lebih tinggi, didorong oleh kenaikan harga minyak dan hasil bon global. Saham budi bicara pengguna merupakan sektor dengan prestasi terburuk di Wall Street tahun ini, dengan penurunan sekitar 5%, berbanding kenaikan 11% dalam indeks S&P 500.

Sentimen Negatif Terhadap Sektor Pengguna

Laporan Hazeltree menunjukkan peningkatan ketara dalam kedudukan jual (short position) terhadap saham pengguna di Amerika Utara dan Eropah.

• Daripada 20 saham yang paling banyak dijual di Amerika Utara (merangkumi syarikat bermodal besar dan sederhana), sembilan adalah syarikat berfokuskan pengguna pada Ogos, meningkat daripada hanya empat pada bulan Julai.
• Syarikat seperti Kimberly-Clark, perkhidmatan penghantaran makanan DoorDash, dan pembuat soda Keurig Dr Pepper memasuki senarai syarikat besar A.S. yang paling banyak dijual.
• Di Eropah, saham yang terdedah kepada pengguna seperti pengeluar kereta BMW, kumpulan minuman Diageo dan Pernod Ricard, serta peruncit mewah Kering turut menjadi antara yang paling banyak dijual.

Peralihan Dalam Pertaruhan Teknologi

Ad

Walaupun tema AI terus mendominasi kedudukan jual, dengan syarikat seperti Super Micro Computer dan GE Vernova kekal dalam 10 teratas, terdapat perubahan ketara dalam sentimen terhadap salah satu pemain terbesar dalam bidang ini.

Syarikat induk Google, Alphabet, telah terkeluar daripada senarai kedudukan beli (long position) yang paling sesak oleh Hazeltree pada bulan Ogos. Buat pertama kalinya tahun ini, bilangan dana yang menjual saham Alphabet telah mengatasi bilangan dana yang memegang kedudukan beli.

Persoalan Pembiayaan Jadi Tumpuan

Hazeltree menyatakan bahawa penjualan saham Alphabet ini nampaknya tidak berpunca daripada kemerosotan dalam asas perniagaan syarikat. Sebaliknya, ia mencerminkan kebimbangan pelabur mengenai cara syarikat membiayai pelaburan besar-besaran dalam AI.

"Dengan tiada kemerosotan dalam asas yang dilaporkan, penjualan itu kelihatan mencerminkan persoalan pembiayaan dan bukannya pandangan terhadap kekuatan perniagaan asas syarikat," kata Hazeltree. Pelabur kini memberi perhatian rapi kepada bagaimana syarikat membiayai perbelanjaan berbilion dolar yang diperlukan untuk pembangunan AI.