Kepler Naikkan Peringkat Saham Epiroc Menjadi 'Beli' di Tengah Prospek Siklus Pertambangan

Kepler Cheuvreux menaikkan peringkat saham produsen peralatan pertambangan Epiroc menjadi "Beli" dari sebelumnya "Tahan". Perusahaan pialang tersebut juga merevisi naik target harganya menjadi 300 krona Swedia (SEK) dari 245 SEK, mengindikasikan prospek positif yang didorong oleh momentum siklus industri pertambangan.

Target harga baru tersebut menyiratkan potensi kenaikan sebesar 18,6% dari harga saham Epiroc saat ini di 252,90 SEK. Menurut Kepler, Epiroc merupakan "saham pertambangan berkualitas dengan opsi kenaikan" yang didukung oleh fundamental yang solid.

Prospek Positif Mendorong Peningkatan

Dalam catatannya, Kepler Cheuvreux menyoroti sejumlah faktor yang mendukung pandangan optimistisnya. Peningkatan peringkat ini didasarkan pada posisi Epiroc yang diuntungkan oleh beberapa tren utama dalam industri.

Faktor-faktor pendorong tersebut meliputi:

• Eksposur terhadap komoditas kunci seperti tembaga dan emas.
• Permintaan penggantian untuk armada peralatan yang sudah menua.
• Pemulihan dalam aktivitas eksplorasi.
• Gelombang permintaan dari segmen purnajual dan belanja operasional (opex).

Kepler menambahkan bahwa potensi kenaikan lebih lanjut dapat datang dari elektrifikasi, pemulihan di divisi Tools & Attachments, serta peluang merger dan akuisisi (M&A).

Ad

Revisi Proyeksi Keuangan

Seiring dengan peringkat baru, Kepler Cheuvreux juga merevisi naik proyeksi keuangannya. Estimasi laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) yang disesuaikan untuk tahun 2026 dan 2027 dinaikkan masing-masing sebesar 5,6% dan 14,8%.

Firma tersebut kini memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) untuk EBIT yang disesuaikan sebesar 13,5% selama periode 2025-2028. Proyeksi pertumbuhan penjualan juga ditingkatkan menjadi 6,2% untuk 2026 dan 12,8% untuk 2027. "Dengan menyempitnya premi valuasi seiring percepatan laba, kami melihat profil risiko-imbal hasil yang menarik," tulis Kepler.

Sentimen Analis Menguat

Langkah Kepler Cheuvreux ini sejalan dengan sentimen positif dari analis lain baru-baru ini. Bulan lalu, BofA Securities juga menaikkan peringkat Epiroc menjadi "Beli" dari "Berkinerja di Bawah Rata-rata" (*Underperform*).

BofA Securities menetapkan target harga yang lebih tinggi di 330 SEK. Alasan utamanya adalah ekspektasi gelombang keputusan investasi final (FID) untuk proyek-proyek tembaga skala besar yang diperkirakan akan terjadi dalam empat tahun ke depan, yang akan menguntungkan produsen peralatan seperti Epiroc.