Citi Ungkap 5 Saham Internet China Pilihan Utama, Fokus Beralih ke AI dan Cloud

Citi telah merilis lima saham pilihan utamanya di sektor internet China, dengan menyoroti pergeseran fokus dari e-commerce ke area dengan potensi pertumbuhan lebih tinggi seperti kecerdasan buatan (AI) dan komputasi awan. Analisis bank investasi ini muncul di tengah tantangan perlambatan belanja konsumen yang membebani sektor secara luas.

Pergeseran Fokus dari E-commerce

Menurut laporan Citi, monetisasi AI dan komputasi awan menjadi tema utama yang membedakan para pemenang di sektor ini. Hal ini terjadi seiring dengan berlanjutnya tantangan dari pelemahan belanja iklan dan aktivitas e-commerce di seluruh industri.

Bank tersebut berpendapat bahwa perusahaan yang mampu menunjukkan jalur yang jelas menuju profitabilitas dari investasi AI mereka akan lebih unggul. Fokusnya kini tertuju pada model bisnis yang tidak terlalu bergantung pada sentimen belanja konsumen yang fluktuatif.

Saham-Saham Unggulan Pilihan Citi

Berdasarkan tesis ini, Citi mengidentifikasi lima perusahaan yang dinilai memiliki posisi strategis yang kuat. Masing-masing memiliki pendorong pertumbuhan spesifik yang dapat melindunginya dari tantangan makroekonomi yang lebih luas.

Ad

• Tencent (0700.HK): Investasi AI perusahaan mulai menunjukkan hasil nyata dalam kinerja bisnis, bukan hanya sekadar pengeluaran. Hal ini didukung oleh kekuatan berkelanjutan dari bisnis inti di segmen *game* dan media sosial.
• Alibaba (BABA): Mesin pertumbuhan utama telah beralih ke segmen *cloud*. Divisi Cloud Intelligence Group mencatatkan pertumbuhan pendapatan 26% secara tahunan (*year-over-year*) pada kuartal fiskal pertama, yang memberikan diversifikasi dari pelemahan e-commerce.
• Meituan (3690.HK): Perusahaan dinilai telah mencapai titik balik profitabilitas. Bisnis inti *local-commerce* kembali mencetak laba setelah tiga kuartal merugi, menandakan meredanya perang subsidi pengiriman makanan.
• PDD Holdings (PDD): Pendorong utama adalah ekspansi internasional platform Temu. Momentum ini diharapkan dapat mengimbangi perlambatan pada segmen grosir domestik, Duoduo Grocery.
• Meitu (1357.HK): Dianggap sebagai saham yang murni bertumpu pada monetisasi AI. Alat penyuntingan gambar dan konten berbasis AI milik Meitu menawarkan potensi pertumbuhan tanpa terbebani oleh perlambatan di sektor iklan atau e-commerce.

Implikasi bagi Investor

Analisis Citi mengindikasikan bahwa lanskap investasi di sektor teknologi China sedang berevolusi. Investor disarankan untuk melihat melampaui metrik e-commerce tradisional dan lebih memperhatikan kemajuan perusahaan dalam mengintegrasikan dan memonetisasi teknologi AI serta memperluas layanan *cloud*.

Perusahaan dengan narasi pertumbuhan yang kuat dan spesifik di area-area ini dipandang lebih tangguh dalam menghadapi ketidakpastian ekonomi saat ini. Pilihan saham ini mencerminkan keyakinan pada inovasi teknologi sebagai pendorong nilai jangka panjang.