Citi Turunkan Peringkat Saham Inggris Jadi 'Underweight' Akibat Daya Tarik Defensif Memudar

Citi Research telah menurunkan peringkat ekuitas Inggris menjadi "underweight" dari "overweight", menandakan pergeseran sentimen terhadap pasar yang sebelumnya dianggap sebagai lindung nilai geopolitik. Para ahli strategi di Citi menyebutkan bahwa komposisi pasar Inggris yang bersifat defensif dan padat komoditas kini menjadi kurang menarik di tengah lingkungan di mana pertumbuhan laba dan kepemimpinan pasar semakin meluas secara global.

Alasan di Balik Penurunan Peringkat

Menurut laporan Citi, daya tarik Inggris sebagai "lindung nilai geopolitik" dalam portofolio ekuitas telah memudar seiring meredanya ketegangan geopolitik. Meskipun valuasi saham Inggris tetap menarik, para ahli strategi kini lebih memilih peluang yang lebih bersifat siklikal di pasar lain.

• Valuasi Menarik: Indeks FTSE 100 saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) forward sebesar 12,2 kali, yang menempatkannya di antara pasar utama termurah secara relatif.
• Komposisi Pasar: Sifat pasar yang defensif dan bergantung pada komoditas dinilai sebagai sebuah kelemahan ketika pertumbuhan ekonomi global menunjukkan tanda-tanda penguatan dan diversifikasi.

Pergeseran Strategi Global

Langkah ini merupakan bagian dari realokasi strategis yang lebih luas oleh Citi, yang beralih dari pasar defensif ke pasar siklikal. Perubahan ini mencerminkan optimisme terhadap kondisi ekonomi yang membaik dan peluang pertumbuhan di luar aset-aset tradisional yang aman.

Ad

Sebagai bagian dari pergeseran ini, Citi secara bersamaan menaikkan peringkat saham Jepang menjadi "overweight" dari "underweight", menyebutnya sebagai salah satu penerima manfaat paling menarik dari membaiknya kondisi siklikal dan eksposurnya terhadap siklus investasi kecerdasan buatan (AI). Sementara itu, Amerika Serikat tetap berada di peringkat "overweight" berkat revisi laba yang kuat dan kepemimpinannya dalam pertumbuhan yang didorong oleh AI.

Prospek Pasar dan Sektor Pilihan

Terlepas dari penurunan peringkat, Citi masih melihat potensi di beberapa area di pasar Inggris. Mereka menyatakan preferensi untuk sektor Perbankan, Sumber Daya Dasar, dan Layanan Kesehatan. Selain itu, karena ketidakpastian ekonomi, Citi lebih memilih indeks FTSE 100 yang berisi perusahaan-perusahaan besar dibandingkan FTSE 250.

Citi memproyeksikan pertumbuhan laba per saham (EPS) untuk FTSE 100 sebesar 22% pada tahun 2026, sejalan dengan konsensus, dan 9% pada tahun 2027, sedikit di atas perkiraan konsensus sebesar 7%. Secara global, Citi menaikkan peringkat sektor Keuangan menjadi "overweight" dan mempertahankan peringkat "overweight" untuk Teknologi Informasi dan Material, sementara menurunkan peringkat Layanan Kesehatan menjadi "netral".