Sentimen Saham Jasa Bisnis Menguat, Wolfe Tunjuk MSCI dan S&P Global Jadi Pilihan Utama

Saham-saham di sektor jasa bisnis dan informasi telah menunjukkan penguatan dalam beberapa pekan terakhir, menandakan pergeseran sentimen investor menurut Wolfe Research. Indeks Wolfe Business and Information Services tercatat naik 4% sejak awal bulan ini, secara signifikan mengungguli kenaikan 1% pada indeks S&P 500 dan kinerja datar pada indeks S&P bobot setara.

Rotasi Modal dari Sektor AI

Wolfe Research menyatakan bahwa pergerakan ini sebagian mungkin mencerminkan adanya aliran modal yang keluar dari saham-saham terkait kecerdasan buatan (AI). Sebagai perbandingan, indeks semikonduktor SOXX anjlok 11% pada periode yang sama sejak awal bulan.

Lembaga riset tersebut juga mencatat bahwa investor tampaknya tidak lagi terlalu khawatir mengenai potensi dampak negatif AI terhadap sektor jasa bisnis. Laporan keuangan kuartal ketiga fiskal 2026 dari FactSet (NYSE:FDS) yang dirilis awal bulan ini menunjukkan tanda-tanda awal adanya manfaat monetisasi dari teknologi AI, menurut analisis Wolfe.

Prospek Fundamental dan Pilihan Utama

Meskipun terdapat ketidakpastian makroekonomi selama kuartal kedua, Wolfe melihat fundamental yang mendasari sektor ini, seperti penerbitan utang, kinerja pasar ekuitas, dan volume pinjaman, berada dalam kondisi stabil atau membaik. Menjelang musim laporan keuangan kuartal kedua 2026, Wolfe menunjuk MSCI (NYSE:MSCI) dan S&P Global (NYSE:SPGI) sebagai pilihan utama mereka.

Ad

Untuk MSCI, Wolfe menyoroti momentum dalam penjualan langganan indeks berulang dan meningkatnya adopsi indeks kustom oleh dana lindung nilai (hedge fund) dan bank. Kenaikan pasar ekuitas juga kemungkinan akan mendorong pendapatan biaya berbasis aset (asset-based fee) untuk kedua perusahaan. Selain itu, data penerbitan utang kuartal kedua mengisyaratkan potensi kenaikan (upside) terhadap estimasi untuk S&P Global.

Pandangan Terhadap Emiten Lain

Wolfe memperkirakan tren penerbitan utang yang positif juga akan menguntungkan Moody's (NYSE:MCO), meskipun S&P Global dinilai memiliki ruang lebih besar untuk menaikkan panduan (guidance) kinerjanya. Lembaga riset ini juga berpendapat bahwa estimasi konsensus masih meremehkan manfaat kekuatan harga (pricing) pada Fair Isaac (NYSE:FICO).

Secara keseluruhan untuk kuartal kedua 2026, Wolfe memproyeksikan tujuh perusahaan di sektor ini akan melampaui estimasi laba per saham (EPS), empat akan sesuai ekspektasi, dan dua akan berada di bawah ekspektasi. Untuk pendapatan, empat perusahaan diperkirakan akan melampaui estimasi lebih dari 1%, sementara sembilan lainnya akan melaporkan angka yang sejalan dengan perkiraan.